松下和特斯拉的电池供应关系能持久维系？

特斯拉风风雨雨走下来，一直默默支持的松下最近卷入了和ElonMusk的推特抱怨对象里面，从中我们可以认真评估这段关系的发展未来，还有未来什么样的电池供应关系是能持久维系的。

1）松下的立场和考虑

目前几乎所有的车企的需求，面向未来都是按照XXGWh来算的，这意味着大量的投入。可是电池公司的钱不是大风刮来的，是要融资筹钱通过资本投入的方式变为产量。

2014年开始，松下就踌躇投10亿美金在GigaFactory

2016年，松下发行公司债券最高融资4000亿日元（约合38.6亿美元），其中很大一部分是筹建和特斯拉一起的GigaFacotry电池厂

在这段时间内，我们看到松下的能源业务在特斯拉那部分不断上升，预计随着其他车企的需求减弱，使得比重越战越高。

《日本经济新闻》的报道，则是这个硬币的另一面，也就是松下在去年十月的预测和今年二月份的两个预测之间的关系，特斯拉在需求调度和产量匹配上面，已经超过了松下的弹性区间。为了满足特斯拉在Model3解决产量问题，松下付出的很多改进，从规划来看是超出其预计的。

实际特斯拉给的预计，在总量上来看，2018年十月的需求到实际的2019年二月份出现了落差

备注：在这里只体现了一部分圆柱电芯的落差，但是others里面很大的一块，可能是预计的订单没有，或者说产量没有完全使用上

从结果来看，目前松下的角度来看：

特斯拉给的生产计划是很大的波动的，要峰值的产量要额外的费用，也使得松下在上游和生产中新增了支出项，整个业务的运行利润不达预期

目前35GWh的产量，可能是按照月度生产分解下去的，假如出现生产波动，实际的结果可能如ElonMusk所谈的24GWh，车辆按需生产的方式关于电池生产存在扰动，一体化的厂缓存区极为有限，这里存在着原先没考虑到的矛盾

Gigafactory1的投资，要完整考虑美国和欧洲的需求，在上海的这个厂其实可以覆盖全亚洲的需求，到时候扩产以后，ModelY后续皮卡等产品，到底如何，目前能压榨出来的市场需求是不是平顺的，目前都不清楚

松下给出的信息，特斯拉在我国每周生产3,000台Model3的计划，实际上非常激进，要不少的投资，而且特斯拉也在找第二和第三供应商

所有的这些，都使得松下要谨慎些。

特别是松下的CEOTsuga"frequently"receivesdirectcallsfromTeslaaskinghimto"lowerbatteryprices,"despitemountingstart-upcostsandrepeateddelaysinModel3productionplans.保产量的过程中，不断要问你降价是否可以，这事估计搞得日本人特别崩溃。

2）特斯拉的角度

未来有那么多燃油车要被代替成电动汽车，我要的时候你的产量跟不上，我没办法必须要找第二供应商，这里满满的透着把握需求端的霸气。

ElonMusk

Thereare2.5Bcars&trucksonEarth.Evenreplacing1%ofthatfleetwouldrequiremaking25Mvehiclesperyear.Teslawillmakeover500kcarsinnext12months,butthat’samere2%of25Mor0.02%ofglobalvehiclefleet.Carindustryslow->demand>>supply.

panacelllinesatGigaareonlyat~24GWh/yr&havebeenaconstraintonModel3outputsinceJuly.Nochoicebuttouseothersuppliersforpowerwall/powerpackcells.Teslawon’tspendmoneyonmorecapacityuntilexistinglinesgetcloserto35GWhtheoretical.

Thereis35GWh/yr“theoreticalcapacity”,butactualmaxoutputis~2/3.ItwasphysicallyimpossibletomakemoreModel3’sinQ1duetocellconstraints.

小结：我个人以为到了这个阶段，双方之间的隔阂还是很难弥合的，其实不仅仅在特斯拉的需求端，在大众、在现代日产、日产雷诺的需求方，都对供应端存在需求，这个要撬动社会资本关于电池产量进行加注，而且单一电池供应商扩张的产量不够，以早投入的电池公司的产量优势必然存在对之前投资考虑回报，现在的电动汽车业务又处在一个必须考虑成本，不断调整电池价格区间，这里真的有一个困局，这些投资电池产量的钱未必会有稳定的回报，但是社会推动电动汽车必须要有这笔钱，谁出？