石墨烯超级移动电源研发成功 概念股迎升机

科学家们一直在研发利用石墨烯来作为电池原料以及其它相关设备，用来提高现有的电池容量。但现在由于各种条件的限制，市面上并没有太多的以石墨烯为原料的电池产品。日前，世界上第一款使用石墨烯作为原料的移动电源研发成功，能够为智能手机以及其它设备供应移动充电支持。这款产品被称为Zap&Go。

这款Zap&Go移动电源的自身充电速度极快，只要五分钟就能够将自身完全充满电。当你的智能手机或者平板电脑要充电时，Zap&Go就能够派上用场了。这款移动电源的容量为1500mAh，能够支持iphone5从电池空格状态下充电直至电量100%。

Zap&Go移动电源设备配备国际通用插头，完全不存在使用障碍。这款Zap&Go在完全充满电后将会发出提示音，以防止过度充电所带来的安全隐患。目前这款Zap&Go移动电源已经登陆众筹网站Indiegogo筹集资金。

【概念股解析】

方大炭素：业绩同比继续上升，基本符合预期

研究机构：东北证券

2014年前三季度，公司共实现营业收入26.42亿元，同比微降0.22%;实现归属上市公司股东净利润3.39亿元，同比上升35.43%;实现归属上市公司股东扣非后净利润3.13亿元，同比上升36.87%;实现每股收益0.20元，公司业绩基本符合预期。

报告期内，公司的综合毛利率为31.70%，同比基本持平;净利润率为12.67%，同比提升了3.12个百分点。其中第三季度的综合毛利率为26.45%，同比下降了1.62个百分点，环比7.41个百分点;净利润率为8.82%，同比上升了4.11个百分点，环比下降了6.11个百分点。可以看到，公司的利润率环比下降幅度较大。

得益于财务费用率大幅下降，期间费用率有所下降。2014年前三季度，公司的期间费用率为18.70%，同比下降0.62个百分点。其中销售费用率为5.74%，同比上升0.93个百分点;管理费用率为11.34%，同比上升1.09个百分点;财务费用率为1.61%，下降了2.64个百分点，是期间费用率下降的主因。

截止到报告期末，公司的存货余额为15.85亿元，同比下降了18.72%;存货周转情况同比变化不大，基本正常。由于募集资金尚未完全投入使用，公司的现金余额高达22.64亿元，比较充足。在当前的宏观经济形势下，资金充裕是比较有利的情况。

预计公司2014、2015和2016年的EpS分别为024、0.27和0.34元，目前的估值水平在41倍pE左右，公司的估值水平不低，但是考虑到公司等静压石墨、核石墨和碳纤维等碳素新材料的发展前景看好，因此暂维持对公司增持的评级。

风险：公司碳素新材料业务的发展进程不达预期风险;市场的系统风险。

南都电源：业绩增速略有放缓，但总体符合预期

研究机构：东北证券

2014年前三季度，公司共实现营业收入28.45亿元，同比上升12.02%;实现归属上市公司股东净利润1.11元，同比上升21%;实现每股收益0.19元。其中第三季度实现营业收入11.20元，同比上升28.63%;实现归属上市公司股东净利润3501.39万元，同比下降2.97%;实现每股收益0.06元。公司的业绩基本符合预期。

前三季度公司的综合毛利率为14.46%，同比基本持平;净利润率为4.30%，同比也基本持平。其中第三季度的综合毛利率为14.68%，同比下降1.26个百分点，环比下降0.80个百分点;净利润率为3.57%，同比下降1.47个百分点，环比基本持平。公司三季度的利润率同比有一定程度下降。

期间费用率略有提升。前三季度，公司的期间费用率为9.35%，同比提升了0.77个百分点。其中销售费用率为4.69%，同比提升了0.40个百分点;管理费用率为3.77%，同比基本持平;财务费用率为0.88%，同比新增0.32个百分点。

公司重视研发，截止到报告期末公司累计已获得有效专利87项，其中发明专利26项，实用新型专利44项，外观专利17项。公司高性能启停用铅炭电池项目被列为工信部强基工程项目，产品在储能和动力领域的前景都十分看好。

预计公司2014、2015和2016年的EpS分别为0.26、0.34和0.46元，公司目前的pE、水平在38倍左右，和电池股的总体估值水平相比并不算高，因此我们维持对公司增持的评级。

风险：市场的系统风险;动力锂电池业绩不达预期风险。

拓邦股份：控制器业务受益智能家居兴起，新能源业务静待市场爆发

研究机构：国信证券

智能家居产业正迎来高速发展的时代

2014年以来，家电厂商、互联网巨头、创业公司等等纷纷进入智能家居领域，行业迎来高速发展阶段。根据JuniperResearch的研究报告，到2018年，智能家居市场总规模将达到710亿美元;2018年我国智能家居市场规模将达到1396亿元。

智能家居为公司带来新的发展机遇

智能家居的发展为公司带来两方面的机会：其一，能控制器是家电产品的大脑，随着各家电厂商纷纷推出智能家电产品，对智能控制器有更高的要求，因此这给智能控制器厂商带来更高的附加值;其二，各类新的智能家居进入者，带来大量智能控制器的新增需求，尤其是互联网公司，其硬件基本倾向于外包，智能控制器厂商受益这一趋势。

新能源汽车是趋势，将成为锂离子电池成长的重要驱动力

随着锂离子电池成本价格的下降，以及电池效率的不断提升，电动汽车的前景十分广阔;当前锂离子电池目前最重要应用于手机、笔记本电脑等便携式电子产品领域，随着电动汽车的发展，未来锂离子电池市场的重要驱动力来自于电动汽车。预计在2015年电动汽车的需求量将超过消费电子，成为锂离子电池的最重要市场

新能源业务构筑公司新的上升点

由于之前新能源汽车招标进展较慢，我们预计接下来各地方会加快新能源汽车招标，公司是金龙汽车等三家公司锂离子动力锂电池的主力供应商，并且产品性能验证良好，未来将受益客户新能源汽车中标，为公司带来新的业绩上升点。

风险提示

家电智能控制器下游要疲软;智能家居、新能源业务的不确定性。

维持推荐评级

我们预计公司2014/2015/2016，公司EpS分别为0.33/0.46/0.59元，2014年八月三十一日收盘价13.5元，对应的pE为40.3/29.3/22.7倍考虑到公司具备良好的成长前景，我们维持公司推荐评级

烯碳新材：打造碳产业链龙头地位

研究机构：海通证券

盈利预测及评级。公司地产业务逐渐淡化，未来利润上升点在于碳产业链的扩张。根据此前三个收购项目的规划利润，同时假设此次增发顺利进行(2015年股本增至13.3亿股)，预计2014-16年EpS分别为0.11、0.15和0.18元。估值方面，公司涉及先进碳新材料，作为一个年轻的材料，拥有非常广阔新市场预期，因此资本溢价较高;从同行业上市公司估值来看，截止2014年八月十一日，方大炭素pETTM为75，*ST吉炭pETTM为-6.2，烯碳新材pETTM为173，可见新材料行业由于产业化周期长但发展空间广阔，相关上市公司市盈率均较高;而作为烯碳板块唯一的龙头，给予公司目标价12.00元目标价，2014-16年对应动态pE分别为112、81和67倍，增持评级。

我国宝安：定增注入优质资产，房地产、新技术、医药三驾马车起步

研究机构：海通证券

事件：

2014年八月十五日，公司通告称，公司全资子公司宝安控股已持有贝特瑞57.78%的股份。公司拟通过向贝特瑞股东发行股份的方式合计购买贝特瑞32.15%的股份。交易完成后，公司将持有贝特瑞32.15%的股份，宝安控股原持有贝特瑞57.78%的股份，公司将直接和间接持有贝特瑞89.93%的股份;贝特瑞的外部财务投资者将不再持有贝特瑞的股份，贝特瑞的员工股东合计将持有贝特瑞10.07%的股份。贝特瑞100%股份的预估值约为22.52亿元，对应标的资产贝特瑞32.15%股份的预估值为7.24亿元。根据发行定价基准日前20个交易日股票交易均价10.02元/股，再考虑公司送股分红除权等因素，公司本次股票发行价格为8.33元/股。

投资建议：

收购优质资产增强发展后劲，广泛涉及新能源新材料领域，首次给予公司增持评级。本次注入资产贝特瑞(注入后公司将控股贝特瑞89.93%)属于锂离子电池材料的国际重要供应商，且pE估值较低，这对提高上市公司业绩增速空间起到积极用途。拟注入资产合计预估值7.24亿元，对应pE估值为19.89倍。公司主营业务为高新技术产业、房地产业和生物医药业。目前，公司拥有商品房项目权益建面372万平，可满足三年以上开发要。近年来，贝特瑞产销两旺，市占率不断提高;高新技术领域的无人直升机、天然气发动机、贝氏体钢、汽车驱动系统、通讯设备研制等方面均有进展。公司控股的马应龙发展良好。我们预计公司2014、2015年EpS分别是0.26和0.32元，截至八月十八日，公司收盘于10.26元，对应2014、2015年pE分别为39.0倍和31.7倍。由于公司除锂离子电池材料外的资产RNAV是11.7元;而锂离子电池材料业务2014年EpS为0.068元/股，谨慎考虑给予25倍pE，则折合每股价值1.69元/股，由此我们以13.40元作为公司目标价，首次给予公司增持评级。

华丽家族：去库存、去杠杆已接近尾声

研究机构：东北证券

公司为民营背景的地产公司，大股东目前持股比例较低，二级市场存在并购的可能。

大股东及创始股东持续减持已经结束，股价长期下跌的动力衰弱。

中小型房地产开发公司，开发规模不大。

公司上市后没有从资本市场融过资。今年已启动再融资，盘活存货项目。

公司货币资金多，但公司也没有短时间债务，而且存货中有大量可销售的现房，资产负债率仅为34.5%，总体上公司没有短时间财务压力。

近4年来，公司在持续进行库存变现和降低负债，目前公司去库存和去杠杆应该已经接近尾声。

投资看点：经过4年的去库存和去杠杆以及近3年来的原始股东持续减持，公司已经经历了最坏的投资预期。长期来看，未来公司的股票吸引力将会上升。

预计公司2014年、2015年和2016年的每股EpS为0.03元、0.04元和0.05元。考虑到公司去杠杆和去库存已近结束，同时原始股东的减持也已经结束，公司存在着转型的预期，并有二级市场并购的潜在可能，首次覆盖给予公司增持的投资评级。