新能源汽车补贴退坡 电池行业“黑天鹅”事件接连不断

众所周知，近乎断崖式的补贴退坡之下，新能源汽车的销量应声而落。我国汽车工业协会数据显示，今年1〜十月我国新能源汽车产销量分别为98.3万辆和94.7万辆，分别同比上升11.7%和10.1%，但月度产销量自七月份以来持续四个月出现同比下降。

新能源汽车补贴退坡背景下，处于上游的动力锂电池行业黑天鹅事件频现。

补贴退坡超出了市场的普遍预期，高比例的中低端产量无法满足市场需求，或将因不断压缩的生存空间而黯然退出市场竞争。这也正是行业由野蛮生长向高质量发展过渡的必然结果。

2019年三月二十六日，中央四部委公布的《有关进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，根据新的补贴标准，六月二十六日是新能源汽车补贴政策的分水岭，因为从这一天起，纯电动乘用车的里程门槛从150公里提至250公里，最高补贴从5万元降至2.5万元，插电式混合动力乘用车补贴从2.2万元降至1万元。

第四届动力锂电池应用国际峰会主席、国家科技成果转化基金新能源汽车创业投资子基金合伙人兼总裁方建华指出，随着财政补贴的大幅下降，今年新能源汽车产销及动力锂电池装机量持续4个月同比下降，今年新能源汽车可能也会出现负上升。在补贴退坡的同时，我国政府也在加大开放力度，引进外资公司入华，多重因素叠加，国内产业链上中下游都将迎来深度洗牌。

在这场洗牌中，作为新能源汽车产业链中关键一环的动力锂电池，首当其冲。

近日，国内动力锂电池老牌公司比克动力因资金链问题，引发A股市场连环雷。创业板上市公司当升科技、新宙邦，以及今年七月份刚刚在科创板挂牌上市的杭可科技、容百科技，都计提坏账准备。

天眼查信息显示，当前涉及比克动力的法律诉讼达20起，而涉及郑州比克的法律诉讼则多达23起，其中多为买卖合同纠纷案件。而曾经一度被看好的行业新秀沃特玛，在近日走到了破产清算的边缘。

比克动力与沃特玛的境遇，或许只是目前国内动力锂电池公司发展的一个缩影，随着热度逐渐退去，政策红利消失，产量结构性过剩，现金流不足等状况频出，动力锂电池公司正在遭遇新一轮的洗牌。

真锂研究创始人、总裁墨柯指出，部分公司是在讲故事，对新能源汽车产销量情况出现了误判，不断的跑马圈地。这就要求公司的资金能够跟得上。而且由于补贴发放都是滞后的，导致产业链上屡屡出现拖欠货款的现象，其实这在一定程度上是由于补贴的延迟发放所导致的。所以很多公司就是在这种状况下走钢丝，万一哪个环节出问题可能就爆雷了。

方建华表示，今年动力锂电池产业链迎来了至暗时刻，黑天鹅到处飞。这正是行业发展由过去的野蛮生长向高质量发展过渡的必然结果。但是，产业链各环节洗牌造成的压力影响会非常大，每一个动力锂电池公司的淘汰，背后可能会带来几十亿元的债务，而整车厂的淘汰可能会带来几百亿元的债务，涉及产业链上中下游，值得警惕。

近几年，在政策的驱动下，我国新能源汽车取得了长足的发展。数据显示，我国新能源车已持续四年位居全球市场第一。2018年全球新能源乘用车共销售200.1万辆，我国市场占了105.3万辆。2019年上半年，新能源车产销也高速上升，分别完成61.4万辆和61.7万辆，同比上升48.5%和49.6%，其中纯电动汽车产销分别完成49.3万辆和49.0万辆。

受此影响，上游的动力锂电池行业也大干快上，资本疯狂入局。

据中机中心合格证数据统计，2009-2018年期间，我国动力锂电池装机量从0.028GWh新增到57.04GWh，十年上升超千倍，年复合增速达233.17%。

但是，市场的狂热也降低了行业的门槛，大批的生产厂家涌入，市场出现高比例的中低端产量，但这与市场上有效的高需求是不匹配的。

墨柯认为，前几年我国新能源汽车的发展确实有点过热了，泡沫比较多。行业突然的转变，从某个角度来说也是一件好事，这样会把那些原来想投机的资本、公司给洗出去。

我国化学与物理电源行业协会秘书长刘彦龙表示，下游新能源车企资金链压力向上传导，同时上游材料价格居高不下，动力锂电池公司的利润空间被严重挤压，电池公司在夹缝中艰难求生，第二、三梯队的动力锂电池公司生存压力越来越大，随时有被淘汰的风险。

刘彦龙介绍，2019年我国动力锂电池市场集中度进一步提升。动力锂电池应用分会的统计数据显示，2018年1-十月，我国有装机数据的动力锂电池公司大概89家，今年1-十月，这一数字减少到了29家。

欣旺达电动汽车电池有限公司总裁梁锐认为，经过一段时间的行业整合，全球动力锂电池公司最终会剩下10家左右，我国应该会有5〜6家。

。比如一些微型车方面的业务，大的电池厂可能不太愿意去做，这就要有其他厂商的存在。层次分得很细，种类很丰富的市场，要的电池厂的数量应该要多一些。据其估计，到2025年，我国新能源汽车市场可能CATL(宁德时代)一家能占到1/3左右的市场份额。松下、LG、SK等外资厂商可能占1/3。另外1/3市场中有一半可能被比亚迪占据，还有一半就由其他电池厂分割。

梁锐表示，目前我国动力锂电池公司出货量看似比日韩公司要大，但是在生产技术、质量管控等方面，与日韩公司还有较大差距。方建华认为，从短时间来看，国外新能源车企、电池公司入华会给我国自主品牌带来较大压力，但从长远来看，将有利于倒逼公司的高质量发展，推动优质公司走出国门。

不过，墨柯认为，我国市场非常大，而且消费的层次也非常多，种类很丰富。未来几年，将是动力锂电池公司十分艰难的时期，动力锂电池公司要将产品的质量和安全放到第一位，整个产业链要协作配合共渡难关，龙头公司要继续做大做强，二、三梯队公司要找准自身定位，通过产品优势占领相应市场。