动力锂电池退役潮将临，政策加码推进龙头受益

2018年六月21-二十四日，工业和信息化部节能与综合利用司司长高云虎带队前往江苏省、浙江省开展新能源汽车动力蓄电池回收利用工作调研。高云虎指出，加快推进新能源汽车动力蓄电池回收利用，关于保障我国新能源汽车产业健康持续发展、推进生态文明建设具有重要意义。

2014年，我国新能源汽车销量放量，同比上升超300%，2014-2017年复合上升率达104%。电动乘用车电池的有效寿命在4-6年左右，而电动商用车电池寿命则更短。预计从2018年起，新能源汽车动力锂电池退役潮将来临。

在此背景下，我国有关动力蓄电池回收利用的政策不断出台。二月二十六日，工信部等7部位印发的《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法》通知提出，汽车生产公司应建立动力蓄电池回收渠道，负责回收新能源汽车使用及报废后出现的废旧动力蓄电池。鼓励汽车生产公司、电池生产公司、报废汽车回收拆解公司与综合利用公司等通过多种形式，合作共建、共用废旧动力蓄电池回收渠道。五月十七日，工信部对《新能源汽车动力蓄电池回收利用溯源管理暂行规定》公开征求意见。

据测算，到2020年国内动力锂电池回收市场规模有望达100亿元，2017-2020市场规模CAGR超100%。而目前注册的回收公司约300家，但大部分公司仍停留在简单梯次利用和物理法拆解层面，只有技术完善、渠道资源丰富的龙头公司才能在监管趋严、成本趋升的背景下脱颖而出，带领市场走向规范。