钜大LARGE | 点击量：662次 | 2021年09月13日
核心材料皆进口？电池公司面对多重风险
至2015年，我国乘用车EV/PHEV和电动商用车需求约12万辆，需消耗锂离子电池约9亿安时，这仅占产量的23%。这表明车用锂离子电池投资猛增产量过剩隐忧显现。
全球知名化工公司巴斯夫对其旗下与电池相关的电动汽车业务的整合将在今年上半年展开。未来五年内，巴斯夫将投资数亿欧元用于电池材料的研究、开发与生产。除负极/隔离膜等锂离子电池材料外，巴斯夫还积极探索锂硫电池、锂空气电池等未来电池技术，以力求降低锂离子电池成本，应对锂离子电池行业日益加剧的竞争。
近日，罗兰贝格战略咨询公司(RBSC)公布了全球锂离子汽车电池最新研究报告，根据近期发售的电气化车辆情况，该公司预计到2015年，全球锂离子电池市场份额将从15亿美元上升至近100亿美元。这一报告也引来了公众对国内锂离子电池行业产量的再度关注。
近几年来，国内锂离子电池行业一直随着新能源汽车业的变热的而持续升温。信达证券锂离子电池行业分析师郝烨对记者分析说，当前锂离子电池行业投资确实比较亢奋。在我国对石油资源依赖进一步上升的情况下，锂离子电池等替代能源无疑前景广阔。而赛迪顾问供应的数据表明，我国的锂离子电池产量还将进一步上升：在一系列投资下，2015年我国动力锂离子电池产量将达到39亿安时。
我国社科院工业经济研究所研究员、新能源汽车专家赵英对记者分析说，目前国内锂离子电池行业新增的产量重要是在组装这一块儿，而在关键材料，比如，正极、负极、隔膜等方面，并没有多少。赵英提醒：国内的锂离子电池生产公司宜横向扩大应用范围，而非一味纵向扩大产量。
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-放电温度：-40~+55℃
-40℃最大放电倍率：1C
-40℃ 0.5放电容量保持率≥70%
新能源汽车大发展的连带效应
从2007年十一月一日开始实行的《新能源汽车准入管理规则》，一直到今年三月五日总理在政府工作会议上的报告，有有关新能源汽车的各种政策及由此出现的市场预期，一直在推动着锂离子电池行业的发展。
在政策利好推动下，全国锂离子电池和相关上下游产业迎来了投资热潮。目前全国共有正极材料公司200余家，其中规模以上近50家。我国电子信息产业发展研究院总经理吴辉对记者介绍说，2011年全球正极材料市场总销量为59470吨，国内产量已达29450吨。
资本市场的追捧进一步加剧了锂电行业的热度。近年来，多家锂电公司相继登陆A股市场，并创造上市首日飙升约186%，持续四个交易日收出涨停等现象。来自信达证券的数据显示，今年以来涨幅榜前列几度被锂离子电池概念股占据。
有资料显示，截至2010年，我国动力锂离子电池行业产量20亿安时，重要分布在珠三角、长三角、东三省和京津唐汽车产业聚集区，其中珠三角产量7亿安时，长三角、东三省和京津唐产量均在3亿~4亿安时。
此前全球知名咨询公司Frost&Sullivan公布报告显示，至2015年，我国乘用车EV/PHEV和电动商用车需求在12万辆左右，需消耗锂离子电池约9亿安时，仅占当期产量的23%。
除了新能源汽车政策对锂离子电池的带动效应之外，国家对未来电池发展态度也是一个重要原因。今年三月一日，由工信部与环保部共同研究起草的《蓄电池行业准入条件(征求意见稿)》也被认为利好于锂离子电池行业。铅酸电池因为污染严重、充电次数短等原因将让出部分电池市场份额。
自今年以来，国内又有十几家中外公司投入锂离子电池正极材料的研发生产，产量有望快速释放。赵英分析说：在新能源汽车产业化推进缓慢，锂市场应用还没完全打开的情况下，产量集中释放必然导致过剩。
产量过剩背后的低端陷阱
在原本技术不成熟、标准不完善的情况下，电池产量的快速释放带来了诸多隐忧。
巨大的市场空间使得近年来国内涉足新能源电池领域的公司如雨后春笋，不仅国外电池制造商也积极与国内整车公司建立合资公司、布局该领域，山东、河南、江浙、广东等地的民营公司也异常活跃。
虽然拥有巨大潜力的市场已经出现，但是目前国内锂离子电池的核心材料却依赖大量进口。有资料显示，我国电池隔膜进口依赖度达到80%以上，电解质的核心材料六氟磷酸锂的进口依赖程度更是高达80%~90%。在四大核心材料中，仅有电池正负极国产化比例较高。而动力汽车电池隔膜只有实验室产品，与国外技术差距甚大。
值得一提的是，就在去年，上汽集团考察过全我国全部的锂离子电池厂，最后下定决心和美国A123合作，原因就是国内几乎没有能够满足汽车需求的电池。
在锂离子电池领域的几家上市公司中，技术方向也各不相同：稀土高科利用1997年首次发行股票募集的资金开发镍氢锂离子电池项目，澳科力远正谋求从丰田混合动力装置镍氢电池材料供应商向镍氢动力锂离子电池组的成品供应商的转变，中信国安子公司中信国安盟固利电源技术有限公司生产的锰酸锂产品作为正极材料的动力锂离子电池，已在北京奥运会期间装配到50辆纯电动大客车上，而江苏国泰、多氟多则将重要精力放在锂离子电池电解液方面。
据了解，满足电动汽车要求的锂离子电池其成品率应在60%~70%，成品率能够达到80%以上即可盈利，若达到90%左右的成品率其毛利就能达到40%，而目前国内较好的电池厂仅能达到60%以上的成品率。
中科院物理研究所研究员黄学杰表示，我国电动汽车电池研发起步较早，通过检测的公司只有100多家，但是由于缺乏国家统一评价体系、评判标准混乱以及门槛太低造成了当下锂离子电池行业产量急剧扩大、良莠不齐。
而有关锂离子电池的标准问题，赵英表达了不同的看法。他认为：锂离子电池的标准不统一，也不能统一。锂离子电池应用领域广泛，而针对不同的领域，也可以有不同的要求。
也有业内专家分析说，目前国内电池厂成品率低与设备水平有关。大多数的电池厂装备的水平不够先进，一些新投的公司，目前设备基本上从日韩进口，虽然先进，但是技术积累和管理跟不上。
公司面对的多重风险
赵英分析说：面对快速新增的产量过剩风险，锂离子电池公司应改变思路，不宜盯着新能源汽车。应由规模经济到范围经济转变，同时关注几个行业的要。
2015年前，锂动力锂离子电池投资仍将大步向前。北京普莱德、上海捷能等整车厂参股公司3年内锂离子电池生产基地将投产；力神和波士顿能源近期将在重庆启动动力锂离子电池生产基地建设；万向、锂源、比亚迪等公司均已公布产量扩张计划。
作为锂离子电池行业的直接参与者，河南环宇董事长李中东表示，上世纪90年代初是镍镉电池，90年代中期是镍氢电池，90年代末是手机电池用锂离子电池，开始都是一窝蜂地冒出了几百家公司，最后只剩下几十家。
李中东认为，国内锂离子电池产量是否存在过剩现在言之尚早，市场竞争总会淘汰弱者，从而让强者更强。据李中东预测，现在国内有将近300家锂离子电池厂，再过2年可能还会再多出200多家，然而10年后也许只能剩下20家左右。
除了产量可能过剩外，电池公司还面对技术上的风险。根据英国路透社报道，美国A123电池公司宣布将更换其锂离子电池模块和电池组。公司方面称，密歇根利沃尼亚厂生产的电池出现了故障，厂四台自动焊接器其中一台并没有达到合理校对，出现电池短路。而公司预计将因此为客户更换锂离子电池组将耗资5500万美元。
作为全球知名的动力锂离子电池供应商，我认为A123的电池召回事件说明锂离子电池距离成熟商业运行仍有一定距离，所以美国亦如此，我国更应该稳扎稳打。信达证券锂离子电池行业分析师郝烨对记者分析说。
全国乘用车市场信息联席会副秘书长崔东树也表示，由于目前还无法推测新能源汽车等新兴产业对锂离子电池的需求究竟会有多大，相关公司不应总是扩大生产规模，要以稳健发展为主。规模固然重要，但取得技术突破更重要。
赛迪顾问投资部副总经理吴辉对记者分析说，电池生产公司因加大技术研发力度，特别是有关铅酸蓄电池的回收利用、锂离子电池技术性能的提升、燃料动力锂电池新技术的研发等应加大投资力度。同时，电池公司还应加强与科研院所的合作，实现良好的产学研的对接。
另外，锂离子电池生产公司还可能面对产品价格风险。当前，电动汽车电池成本为800～1000美元/千瓦时，占到普通电动汽车成本的30%～50%。彭博新能源分析师认为，短时间过剩的产量与市场竞争会推低电池价格，从而提升电动汽车的经济性，但必然会使小型单一业务电池制造商处境更加艰难。
该分析师同时表示，短时间内较大的公司能够容忍有限的需求并通过降价参与竞争，但是较小的单一业务电池制造商将不得不争夺越来越少的供货合同。锂离子电池价格有可能会迅速下降。
