*ST江特拟"卖壳"赣锋锂业未果 终止收购后深交所发关注函

本报见习记者曹琦

八月十二日晚间，*ST江特通告正在筹划非公开发行股票事项，停牌5个交易日。然而，内忧外患的*ST江特最终没有等来它的"盖世英雄"，却和拟收购方赣锋锂业达成了一份替代性合作协议——1.92亿元交换*ST江特锂盐生产线三年生产、经营及管理。

八月二十日复牌前，*ST江特通告，本次拟非公开发行的特定对象为江西赣锋锂业股份有限公司（以下简称"赣锋锂业"），但由于双方未能就防止同业竞争的解决方式等关键条款达成一致意见，公司决定终止筹划本次非公开发行股票事项。取而代之的，是将锂盐生产线交付赣锋锂业自主生产、经营和管理，并享有全部经营收益及承担所有经营损失。

合作期间，赣锋锂业需向其支付合作管理费1.92亿元，合作时间自2020年十月一日起至2023年三月三十一日止。消息一出立马受到市场人士关注，深交所于八月二十一日发出关注函，要求公司说明锂盐生产线的委托经营是否实质构成出售资产，以及锂盐生产线运营效率低、盈利能力弱的具体原因等。

"公司这次和赣锋锂业合作，重要基于锂盐产线从2019年、2020年上半年都出现了亏损，鉴于目前碳酸锂产品市场价格处于低位，预计短时间难以大幅上涨，这部分产业短时难以盈利。同时考虑到赣锋锂业在这个行业的优势地位，由他们管理、公司收取管理费用，一方面减少了这部分业务的亏损，另一方面也能够提升公司锂盐产线的技术水平。"*ST江特证券事务代表王乐告诉《证券日报》记者。

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赣锋锂业是国内最大的金属锂及锂化合物生产商之一，业务覆盖上游锂资源开发、中游锂盐深加工以及金属冶炼、下游锂电池制造及退休锂电池综合回收利用。为防止同业竞争，*ST江特原本计划将锂盐加工业务资产委托给赣锋锂业进行管理，再择机将公司锂盐加工业务资产注入赣锋锂业。但双方未能就前述资产注入的时间及作价等达成一致，导致收购终止。

据了解，*ST江特持续两年业绩亏损后，剥离了大量业务，目前聚焦电机和锂盐产业两大业务板块。具备锂矿开采、锂云母及锂辉石加工碳酸锂的规模化生产量力。公司重要矿区分布在宜春地区的新坊镇和宜丰县，新坊钽坭矿及宜丰矿区分别具备了年采50万吨及60万吨矿石的规模。

2020年上半年，*ST江特实现营业收入9.1亿元同比下降33.08%；利润总额428.7万元，同比下降95.01%；归属母公司净利润277.13万元，同比下降96.24%。报告期内，*ST江特碳酸锂业务实现营业收入1.25亿元，同比下降49.47%，毛利率同比下降78.31%。"公司已经建设完成了锂云母和锂辉石提取碳酸锂生产线，碳酸锂产量超过3万吨，但是碳酸锂价格维持低位，盈利能力较弱。"*ST江特有关负责人表示。

一位熟悉江西资本市场的券商分析师则认为，"江西正在大力推行‘映山红’公司上市行动计划，必然想方设法帮助上市公司纾困，防止退市危机。恰好，赣锋锂业也是江西宜春的公司，两家公司在上游锂矿资源开采，中游锂盐加工等领域有重合，但是赣锋锂业在当地的锂矿资源不够多，两家公司合作能够在一定程度上形成互补。"

八月二十七日晚间，*ST江特对深交所关注函作出了回复，明确本次和赣锋锂业达成的锂盐生产线合作，未构成公司出售资产行为。重要原因是基于合作协议明确约定，合作期间锂盐生产线的产权隶属关系保持不变，还是归*ST江特所有。虽然协议约定，在管理期间，赣锋锂业有权按照不超过合作资产账面净值的价格向公司购买上述合作资产，但前述资产出售事宜尚未发生，资产交易价格未具体确定，是否交易以及交易价格都需双方进一步协商确认。