钜大LARGE | 点击量：359次 | 2023年01月07日
5500亿的创业板一哥，坐上TSLA"追韩逐日"，动力锂电池重返宁德"时代"
当好几件大事情在同一天集中发生的时候，这一天本身就具备了某种不可抗的力量。
近日，韩国新能源市场分析公司SNEResearch公布的数据显示，八月全球动力锂电池装机量为10.8GWh，国产CATL以2.8GWh的装机量力压韩国LG化学排名全球第一。
十月十二日，CATL股价继续上涨。截至收盘，CATL收盘价为234.78元，当日累计上涨4.41%，收盘价、总市值（5469.1亿）均创新高。
和九月三十日收盘209.20元/股、市值4871亿元相比，短短两个交易日，CATL的市值暴涨598亿元。截止十四日，CATL市值达到5589.6亿元，再创新高，坐稳创业板市值第一高的公司。
CATL爆棚了，而就在十二日同一天，老对手LG化学也爆了。
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十月十二日，来自韩国国土、基础设施和交通部的调查表明，近日，现代科纳电动汽车频频出现的起火事件可能是电池缺陷导致电池内部短路造成的。
科纳的电池由LG化学供应，令LG化学质量口碑备受争议。截至目前，根据现代汽车统计，各地已报告13起涉及科纳电池的火灾事故。
两大电池巨头在同一天经历的一喜一悲，让人不禁感慨，这就是命运的力量。
我关于CATL总装机量重回全球第一比较有信心，重要原因是其在TSLA车型的动力锂电池装机量不断放量。中关村新型电池技术创新联盟秘书长、电池百人会理事长于清教在接受创业邦记者采访时表示。
CATL董事长曾毓群
1
重回CATL
得TSLA者得天下
屋漏偏逢连夜雨。
质量危机事件令LG化学的质量和口碑备受争议，而LG化学全球动力锂电池的冠军宝座也摇摇欲坠。
SNEResearch公布的数据显示，LG化学今年1-八月的合计装机量依然高于CATL，但双方市场份额仅相差0.6%。今年1-八月，LG化学以15.9GWh装机量位居全球第一，市场份额为24.6%；CATL以15.5GWh的装机位居第二，市场份额为24％。
CATL要乘胜追击，国产TSLA是关键。
十月一日，TSLA宣布其国产Model3的入门车型标准续航升级版的NEDC续航从445公里升级至468公里，同时售价从27.1万降至24.9万元，降幅超过2万元。
中信证券指出，十月一日起，国产TSLAModel3标准续航版入门价格降至25万元以内是其年内第三次降价。预计本次降价根源于供应链本地化以及新装载CATL磷酸铁锂（LFP）电池。
中信证券认为，另一个层面看，国产Model3此次调价后价格已经低于美国，颠覆了燃油车企长期以来的定价模式，充分体现了我国电动化的制造能力及成本优势。
据悉，2019年三元锂电池电芯市场报价在900元/KWh左右，而磷酸铁锂电池电芯的报价在700元/KWh左右，以续航468km的国产TSLAModel3标准续航版车型为例，电池能量约为52KWh，采用磷酸铁锂电池至少能便宜10000元。
此外，国内新能源车市已明显回暖，欧洲等国际市场增量也值得期待，各种利好政策支持下，今年新能源汽车的出货量比较乐观。
国内方面，乘联会公布的数据显示，九月新能源乘用车批发销量突破12.5万辆，同比上升99.6%。其中纯电动汽车的批发销量为10.2万辆，同比上升105%。
欧洲市场方面，根据欧洲汽车制造业联盟（AECA）最新数据，九月，德国、英国等九国新能源汽车注册量合计13.3万辆，同比上升195%。
欧洲市场方面，根据欧洲汽车制造业联盟（AECA）最新数据，九月，德国、英国、法国、挪威、瑞典、葡萄牙、意大利、瑞士、西班牙九国新能源汽车销量继续上升，注册量合计13.3万辆，同比上升195%。
我国和欧洲新能源汽车销量的不断上升，未来将为CATL的动力锂电池装机量供应更多的增量空间。
相对来说，来自外资品牌电池公司的发力以及二线品牌公司的加速追赶，给CATL带来的压力更大一些。于清教告诉邦哥。
作为TSLA的三大电池主供应商，LG、松下、CATL早已展开了TSLA争夺战。
2019年九月，LG化学已在其位于我国南京的厂开始批量生产TeslaModel3的锂电池。据悉，LG化学正在投资约10亿美元，扩建其在南京的电池厂。
今年七月，TSLA想要从LG化学获得更多的电池供应，以满足Model3和ModelY等车型持续上升的的需求，LG化学随即考虑在旗下其中一家韩国厂为TSLA生产电池。
不过，松下和TSLA的感情似乎更加稳定，和TSLA在电池业务上进行了长期绑定。
六月十七日，TSLA在提交给美国证券交易委员会文件中披露，已在2020年六月十日和松下签订了一项为期三年的锂电池供货和定价协议，该协议涉及松下在内华达州的超级厂锂电池的生产和供应。
松下是TSLA长期的电池合作伙伴，四年前双方成立的合资公司内华达州超级厂是世界上最大的锂电池厂。两家公司不仅合作开发用于TSLA电动汽车的电池，在2016年还成立了太阳能电池合资公司。
从数据上看，松下追赶CATL的脚步也更为迅速。
SNEResearch公布的数据显示，1-八月，松下的全球动力锂电池装机量为12.4GWh，市场份额为19.2％，紧追排名第二的CATL。
我国汽车动力锂电池产业创新联盟数据显示，1-八月，松下在我国市场的动力锂电池装机量为1.71GWh，市场份额为6.2%，名列第四。
可以预见，在未来几年中，在全球和国内动力锂电池市场，松下将成为CATL的重要竞争对手之一。
2
追赶者和反水的主机厂
要想自己跑得快，就得让马儿吃够草。
2011年曾毓群创办CATL后，宝马和CATL成立了100多人的电池联合开发团队，为之诺1E设计出了一款动力锂电池。
随着之诺1E的成功推出，CATL正式成为宝马集团在大中华地区唯一的电池供应商，成为国内首家成功进入国际车企供应商体系的动力锂电池公司，为其后期飞速成长奠定了坚实基础。
2015年和2016年，CATL动力锂电池装机量持续排名全球前三，2017年更是以11.84GWh的装机量超越TSLA的电池供应商松下，问鼎全球第一。
内燃机时代，传统主机厂将三大件技术牢牢掌握在自己手中。新能源车时代，包括动力锂电池在内的三电核心技术，主机厂同样不想受制于人。
从今年上半年动力锂电池装机量被LG化学反超，到八月份重夺单月装机量第一，CATL完成了从领先者沦为追赶者，再从追赶者跃升为领先者的身份转换。
然而，再度成为领先者的CATL，除了要面对追赶者们的强力挑战，还将面对潜在的主机厂反水压力。
目前，CATL和宝马、TSLA、奔驰等20余家车企建立了合作关系。不过，近年来，主机厂们在动力锂电池领域动作频频，试图进一步掌握动力锂电池核心技术。从大众投资国轩高科，吉利、长城纷纷建立自己的电池厂，到TSLA决定自建电池厂，戴姆勒入股孚能科技。
这些未来可能反水的主机厂，都将是CATL继续扩张的隐忧。此外，国内动力锂电池市场最大的竞争对手比亚迪，其刀片电池将成为CATLCTP技术（无模组技术）的强力对手。
在于清教看来，为降低供应链风险，未来随着可选择的优质供应商新增，主机厂会逐渐降低对CATL电池的采购比例，但由于新能源汽车市场不断扩容，采购量预计不降反增。此外，由于品质和产量优势明显，也会有更多主机厂跟CATL合作，主机厂的反水压力，关于CATL来说应该不成问题。
经创业邦梳理发现，2019年，CATL有3笔供货期在2022-2031年的海外电池订单，为动力锂电池的装机量供应了有力的保障。2019年二月，CATL和日本本田技研工业株式会社签订合作协议，在2027年前，CATL将向本田保供电量约56GWh的汽车锂离子动力锂电池。2019年五月，CATL和沃尔沃签订动力锂电池合作协议，未来十年内，CATL和LG化学将为下一代沃尔沃汽车和极星（Polestar)车型供应价值数十亿美元的锂电池。2019年十一月，宝马汽车宣布和CATL的订单从2018年年中的40亿欧元新增到73亿欧元（约合569亿元人民币），合同有效期将从2020年延长至2031年。
可见，主机厂和电池厂之间的相爱相杀，也同样是一场好戏。3
日韩PK国产，鹿死谁手
随着国内动力锂电池市场全面开放，LG化学、松下等外资动力锂电池公司纷纷回到国内市场，以CATL为首的国内电池公司将面对严峻挑战。
我国汽车动力锂电池产业创新联盟数据显示，1-八月，两家外资电池公司LG化学和松下的市场份额分别为9.9%和6.2%，合计占国内动力锂电池市场份额达16.1%。
然而，无论是国内电池公司还是外资电池公司，在成为电池大王的道路上，都要翻越三座大山：安全、产量、成本。
在安全方面，发生自燃事件的不止是LG化学，一些国内电池公司也火了。
今年五月到八月，搭载CATL811电池的广汽新能源AionS车型发生了三起自燃事件。今年五月，一辆搭载比亚迪三元锂电池的秦ProEV在位于深圳市的某公共充电站发生自燃。
高工产业研究院（GGII）根据公开报道不完全统计，2020年上半年国内共发生电动汽车起火事故20起，较去年同期下降31%；涉及车辆数目28辆，较去年同期下降22%，虽然国内电动汽车起火事故跟去年同期相比有所下降，但行业安全问题仍不容忽视。
产量方面，以CATL为首的国内电池公司背靠我国巨大的新能源汽车市场，再加上政府端的各项补贴政策，拥有天然的主场优势。
于清教指出，我国仍是未来新能源汽车重要的增量市场之一，外资电池公司的产量跟国内电池公司相比，产量释放速度相对较慢，自主品牌的主场优势明显，但走出去的步伐有待加快。
真锂研究首席分析师墨柯曾表示，虽然电池白名单去年六月正式取消，意味着外资电池厂进入我国市场连名义上的障碍也没有了，但他们还要时间适应我国市场。
所谓的适应，比如说和车企的支付方式，海外市场和我国市场就有显著不同，日韩电池厂最近一年来国内订单寥寥无几，就是不适应我国市场情况。墨柯曾表示。
在2016年工信部公布的符合《汽车动力蓄电池行业规范条件》公司目录中，日韩系电池公司均未入选。也因此失去了我国车企的动力锂电池订单。
于清教曾表示，近年来动力锂电池成本的下降速度已经超预期，目前整个产业链正向高品质、高端化发展，整体降价是肯定的，但降幅会慢慢变小一些。未来的竞争将重要集中于技术、资本、资源等多方位的博弈。
外资电池公司竞争力较强的只有LG化学、松下、三星SDI、SKI等少数几家，且在华的电池公司规模和我国的头部公司相比，目前不算特别大，它们在华产量大规模释放还要两三年的时间，自主电池品牌需抓住这一窗口期，全方位提升自身竞争力，争夺更多市场份额。于清教说。
CATLCATL欧洲区运营总经理陈国城（右）在德国BattLife项目启动仪式上
不难看出，和外资电池公司相比，国内电池公司在产量和成本方面均有一定优势，在通往电池大王的道路上已领先一个身位。
从当前产量规模来看，CATL>LG化学>松下>三星SDI。CATL拥有较大的产量规模，2020年预计产量将达到116.5GWh；LG化学产量规模次之，2020年预计产量规模预计将达到109GWh。松下和和三星受限于大公司，小部门，整体二次电池业务方面投入较低，因此在产量方面处于落后。写在最后
真锂研究首席分析师墨柯告诉邦哥，在电池技术相当的前提下，国内公司能做到成本更低，这就是优势。
未来，拥有主场优势的CATL或将成功逆袭，抑或是和LG化学依旧胜负难分，但我国电动化的制造能力及成本优势将是大国重器力量的最好诠释。
