动力电池产业是新能源汽车产业发展的关键

2018年3季度，我国新能源汽车产量32.46万辆，同比增长53.33%；销量为31.2万辆，同比增长53.7%。产销量的高速增长带动全产业链需求上升，三季度动力电池装机量达到13.9Gwh，同比增长57.1%，环比增长2.81%。随着补贴调整缓冲期的结束，补贴退坡的影响逐渐传导至全产业链。

事实上，我国新能源汽车和电池市场经过前几年的高速发展和扩张，已经出现了结构性过剩，表现为高端产能不足、低端产能过剩。随着国家对新能源汽车补贴门槛不断提高，对于动力电池能量密度、安全性要求也在提升，动力电池市场洗牌将加剧。

参考中国报告网发布《2019年中国动力电池行业分析报告-市场供需现状与发展动向研究》

当前我国电池产业集中度不断提升，三季度电池装机量13.9GWh中，宁德时代出货量为5.55Gwh，比亚迪出货量为3.7Gwh，市占率分别为39.2%、26.5%，两者市占率之和超过65%，双寡头格局明确。

2018年Q3电池产业集中度

其实2017年，双寡头格局就已经非常明显了，根据中国化学与物理电源行业协会公布的数据显示，2016年，前20家企业装机量占比为83．1％，前5家企业装机量占比为64．5％。2017年，前20家企业装机量320．9亿瓦时，占比87％；前5家企业装机量223．43亿瓦时，占60．5％。

2017年中国动力电池装机量前20强

新能源汽车中，在新能源汽车动力电池中占比30%，占整车成本15%；隔膜在新能源汽车动力电池中占比25%，占整车成本12.5%；电解液、负极材料、和其他成本在新能源汽车动力电池中占比均低于18%，占整车成本低于9%。

新能源汽车成本分析

从锂电池的下游应用领域来看，2017年全球锂电池消费市场规模达到158.89GWh，其中以手机、移动电源为代表的消费市场规模达到69.10GWh，占比43.49%；以电动汽车为代表的交通市场规模达到65.69GWh，占比41.34%；以发电储能、移动基站电源为代表的工业储能市场规模达到24.10GWh。随着各国新能源汽车市场的发展，未来新能源汽车领域锂电池需求有望迎来爆发式增长。

锂电池的应用结构