锂电池隔膜市场的需求分析

近几年来，锂电池隔膜行业技术日益成熟，正吸引越来越多的企业进入，也预示着行业竞争将日趋激烈。随着全球数码产品的不断普及应用，以及新能源汽车等动力类应用终端的爆发式增长，有力推动了锂电隔膜行业的快速发展。

锂电池隔膜：

锂电池的结构中，隔膜是关键的内层组件之一。隔膜的性能决定了电池的界面结构、内阻等，直接影响电池的容量、循环以及安全性能等特性，性能优异的隔膜对提高电池的综合性能具有重要的作用。隔膜的主要作用是使电池的正、负极分隔开来，防止两极接触而短路，此外还具有能使电解质离子通过的功能。

目前，在锂电池四大核心材料中，正、负极材料和电解液都已实现国产化，但高端锂电池隔膜仍是技术短板，高端隔膜依然有近50%需要进口。高端隔膜市场的丰厚利润吸引了不少上市公司，国产替代进口正在变成现实。预计2019年下半年投产，将新增湿法隔膜产能15亿平方米，铝塑膜产能1.5亿平方米。

隔膜这个不算大的行业，一度是锂电池四大材料中技术壁垒最高、毛利率最高的一个领域，也是国内厂家进行“进口替代”最晚的一个领域。现下，在不断蚕食外资厂商份额的同时，国内隔膜企业也正为愈演愈烈的价格战、不断下滑的毛利率而犯愁，而“进口替代”也被卡壳在一个尴尬的境地。

为了提高锂电的安全性，保证电池的安全平稳运行，隔膜必须满足以下几个条件：

1．化学稳定性：不与电解质、电极材料发生反应

2．浸润性：与电解质易于浸润且不伸长、不收缩

3．热稳定性：耐受高温，具有较高的熔断隔离性

4．机械强度：拉伸强度好，以保证自动卷绕时的强度和宽度不变

5．孔隙率：较高的孔隙率以满足离子导电的需求

锂电池隔膜市场需求与日俱增，产品供不应求：

目前，国内锂电隔膜市场呈现国外、本土厂商共存且两极分化的市场竞争格局：低端市场集中度较低，无序竞争状态明显，主要由本土厂商占据；技术门槛高、产品质量要求高的中高端市场则为国外厂商及本土少数领先企业所占据。

锂电池隔膜需求量增速超30%。在国家新能源产业政策的大力扶持下，目前我国已经成为世界上最大的锂电池生产国，对隔膜的需求也与日俱增。众所周知，锂离子电池隔膜是锂电池四大关键材料之一,其性能决定了锂电的界面结构、内阻等,直接影响电池的容量、循环寿命以及安全性能。

根据中汽协公布的数据，2018年新能源汽车产销均超125万辆，同比增长60%。而根据国家规划，到2020年我国新能源汽车年产销将分别达到200万辆；到2025年新能源汽车占汽车产销量的20%以上。不难想象，在政策加持下，未来几年我国新能源汽车市场份额还将进一步扩大。

有数据显示，2018年国内锂电池隔膜出货量超过20亿平米，同比增长近40%。随着我国新能源汽车产销量的快速增长，预计国内锂电池隔膜的需求量将保持30%左右的增速，到2020年隔膜需求量有望超过30亿平方米。面对巨大的市场需求，国内众多隔膜企业纷纷扩大产能。

就在前不久，恩捷股份发布公告，公司拟由控股子公司上海恩捷全资子公司珠海恩捷在珠海投资建设第二期锂电池隔膜项目，项目总投资11亿元，规划建设4条全自动进口制膜生产线。恩捷股份表示，目前中高端锂电池隔膜产品供不应求，为此进一步扩大公司湿法锂电池隔膜的产能。据外媒报道，韩国电池巨头SKI将在中国江苏常州新建锂离子电池隔膜和陶瓷涂层隔膜生产工厂。该项目投资规模约为24.4亿元人民币，将设4条锂离子电池隔膜生产线和3条陶瓷涂层隔膜生产线，预计2020年投入量产。

有业内分析指出，随着新增产能逐步投产，我国锂电池隔膜市场或将出现严重的供大于求的局面，企业竞争激烈。到那时，锂电池隔膜的市场竞争将进一步加剧，惨烈价格战或不可避免，市场毛利率将大幅度下降。

众所周知，隔膜业存在着干法隔膜和湿法隔膜两种技术路线。近年来随着高能量密度动力电池需求增长，三元锂电池占比的逐渐提高，湿法隔膜产量的占比也在稳步提升，目前国内湿法隔膜的市场占有率已经超过了干法隔膜。因隔膜的生产工艺具有较高的技术壁垒，其成本约占锂离子电池成本的10%-20%，毛利率超过30％，是四大主要材料中毛利率最高的产品，长期以来，国内隔膜市场大部分被国外企业占据。从目前的行情来看，湿法隔膜的价格略高于干法隔膜，在经历前两年的下跌后，今年以来保持在2元/平方米左右。

随着我国新能源汽车产业的不断发展，未来在该领域隔膜的需求比重将超过3C数码领域的需求，结合新能源汽车、3C数码产业发展预测，以及锂电隔膜未来总体预测，预计2020年新能源汽车领域的隔膜需求占比将超过50%，成为隔膜第一大需求领域;预计未来几年将保持快速增长，到2020年其对隔膜的需求占比将从目前的6.6%增长至11%。

根据产品要求，锂电隔膜可以进行单面涂覆或者双面涂覆，厚度通常在1-2um。经过涂覆后的隔膜不仅在热收缩率上有改善，还可以提高拉伸强度和吸液率，同时降低孔隙率和透气速率。隔膜更高的拉伸强度可以改善电芯制作可控性，更低的热收缩率可以使电池在高温下更安全，孔隙率相对变小可以减少电芯的短路率，吸液率提高有助于增加锂电池的能量密度。

总体来看，对比国际领先锂电池企业，未来我国涂覆隔膜需求发展空间还较大。锂电池市场前景广阔，隔膜行业或将迎来大洗牌。

据预计，未来几年国内锂电隔膜行业价格竞争将愈趋激烈，迎来行业大洗牌，缺技术、少品牌、短资金这将被淘汰出局，尤其是中小企业境地不容乐观。市场特征将呈现强者恒强、弱者出局的趋势。