电池供应链——是中美脱钩还是拉钩？

美国正试图挑战中国在动力电池生产的统治地位。参议员丽萨·穆尔柯斯基和乔·曼钦正在推动立法，“重建”电池供应链。美东时间5月14日，参院完成了《美国矿产安全法》听证会，距离立法只有一步之遥。

该法案的内容是简化电池所需矿产的开发许可，鼓励动力电池生产。议员们很清楚，在这一领域，中国人已经领先太多。而这种局面，在过去的3年内迅速形成。

“重建”看上去有点言过其实。因为电池供应链条上，美国拥有完整的节点，只是产业发展的势头不如中国。当然，按照“让美国再次伟大”的调调，世界第二不被接受。

终端的“铁王座”

就“整根链条”来说，美国人在上游占优，但固有优势正在逐渐消解。在中下游产业：锂盐的提纯、电池制造、电池PACK生产，然后安装在电动车上，直至放在市场上售卖，美国全面落后。

直接原因是美国电动车的市场容量和成长性远不及中国，更深层次的原因，则是与美国在矿产开采、冶炼和制造业上全面空心化有关。这是彻头彻尾的经济要素在起作用，在美国做这些事都太昂贵了。但拼命将其政治化，能否让制造业回流呢？看来，至少议员们也在努力。

从终端看，去年全美电动车销量35.8万辆，激增80%，其中特斯拉Model3一款车就达13.9万辆，市占率39%，可谓一家独大。这款车也是全球市场的王者。但中国去年电动车销量达到125万辆，占据全球销量的62.5%，是美国的3.5倍。中国的新能源市场深度全球无出其右，最完整的配套产业链也在中国。

鉴于大多数主机厂倾向于自建电池PACK生产线，再往上捋，电池产能分布也是一清二楚，又是中日韩的天下。前十大电池厂家，中国占据6家。到2018年年底，中国动力电池产能达到疯狂的200GWh，而卖出去的只有50GWh，产能利用率只有25%。显然，中国电池市场的竞争已经惨烈到难以用语言描述的地步，用不了两年，只有头部企业还能够“站着”，而进入寡头盛宴的入场券已经达到8GWh。

美国的电池不赚钱

反观美国，仍然是松下一家独大，SKI和三星SDI虽然都在美规划了10GWh的产能，但建设步伐缓慢，原因很简单，对前景不大看好。

尽管松下位于内华达的超级工厂规划产能高达35GWh，但据刚刚发布的2019财报（2018.4-2019.3），松下的动力电池业务受到重大打击，销售额涨了7%，但利润掉了37%，是松下所有业务中最糟糕的。

不仅如此，松下预测明年动力电池业务销售额增4%，但利润则跌至-1%。换句话说，整个美国市场都无利可图。

作为对策，松下策动的是在中国和本土增产。大连和日本神户附近的姬路市工厂都在努力提高产能，以迎接即将到来的需求高峰。

这真是奇怪的局面，中国电池产能利用率如此之低，但头部公司仍在赚钱，而美国市场的王者则正在陷入亏损境地。

电池巨头们都认识到，虽然中国的电池市场可能是全球最残酷的市场，但美国市场的天花板更低，后者促使他们冷静下来，放慢扩产的脚步。对碳酸锂和石墨的需求即将见顶。而去年，美国电动车销量的爆发式增长，说明原料和半成品市场的窘境传导至下游，还需要些时日。

链条的终点在中国

这个时候，参议员们呼吁大幅增加碳酸锂和锂矿的开采力度、重建加工能力，市场会给予积极回应吗？

虽然中国拥有全球碳酸锂加工能力的85%，广义锂盐产能的60%，但美国的优势，是掌握着初级锂矿的源头。

2015年的时候，世界锂矿企业三巨头：智利SQM、美国雅宝（ALB）和阿根廷FMC，分别守着一个大盐湖，共拥有全球卤水锂的80%。卤水锂开采和加工比较简单，有成本优势。这些露天锂矿资源，大多数在南美。对于电动车世界来说，南美是动力源泉。而这一地区基本上是美国后院，虽然在近年来，中国积极与南美国家达成区域战略合作，但美国拥有的锂矿企业股权和盐湖控制权，都是实打实的。

但到了2017年的时候，澳洲Orocobre异军突起，跻身为四巨头。它的盐湖资源不如前三者，但因更靠近中国市场而名声大噪。

美国人迫切希望通过法案，盘点自己的家底，激活锂盐的生产加工能力，然后呢？把它们卖给中国人？

对于动力电池而言，锂盐的一大半市场在中国。美国人如果成功地推动了锂矿开采和锂盐加工行业重回巅峰，也就做出了与“中美脱钩”目标恰好相反的努力。锂矿巨头们都很清楚，必须紧紧拥抱中国客户，才能保证自己的市场地位。美国的电动车产业链条的终端，大多数在中国。参议员们想清楚了吗？

当然，破解这种局面的条件很简单——美国电动车销量压倒中国、占据优势即可。