从市场分析 解密2018年动力电池市场

以万物互联、大数据、云计算、增材制造和人工智能等为代表的新一轮变革，正在引领全球制造业的全面转型升级。面对这一变革，各国都制定了相应的应对策略，其中，最具代表性的包括德国的“工业4.0”、美国的“工业互联网”、日本的“机器人革命”，以及中国的“中国制造2025”等。

在这些战略中，汽车产业和技术都占据了至关重要位置，各国纷纷以此为切入后，加快推动了制造业转型，并呈现出低碳化、信息化、智能化三大发展趋势，业界认为，这背后的最好载体或为新能源车。而作为电动车的“心脏”，动力电池的发展好否直接关系到行业的未来。

主流企业产能基本达8GWh，但利用率不高

随着新能源汽车的持续放量，产销量大增，市场需求持续扩张，动力电池产量同比大幅增长，动力电池逐步成为锂电池产业增长的主导力量，2017年增速达到45%。

根据百人会《锂电池产业发展报告》显示，2018年动力电池累计产量达53.1GWh，其中三元电池累计生产29.2GWh，占总产量比55.0%；磷酸铁锂电池累计生产23.1GWh，占总产量比43.5%。从不同电池材料类型来看，2018年1-10月三元电池装机量为21.8GWh，占比为61%；磷酸铁锂电池装机量为13GWh，占比为37%，其他材料占比2%左右。

由于新能源汽车的带动作用，中国锂电池产能扩张很快。据不完全统计，2017年底，主要企业锂电池产能合计已经超过120GWh。根据规划，到2018年底产能预计达到180GWh，虽然产能较高，但各企业实际利用率普遍不高，一般低于40%。

也因为此，可以很明显的看到，市场向优势企业集中，低端企业将被淘汰。此前遍地开花的“小、散、乱”动力电池企业，将在市场竞争中被淘汰。据统计，2015-2018年上半年，中国动力电池配套企业已从150家降至不到80家，近半数企业已经出局。

投资总额达到3346亿元，多数集中在制造端

不过，这并不能阻挡动力电池产业投资热度。报告通过梳理2018年1-11月国内动力电池产业的101个投资项目进行分析，项目包括发布公告33个、签约39个和今年开工29个的项目，但不包括2018年之前投资今年投产的项目，投资总额达到3346亿元。

从投资领域来看，电池材料和电池制造投资项目个数和额度较多，占比分别达到29%和56%。说明材料、电池制造在动力电池和新能源汽车产业中的核心位置，其中三元电池和三元正极材料领域投资热度较高。由于我国钴、镍的禀赋较差，在8个上游资源投资项目中，只有1个是钴项目，其他7个全部为锂资源相关投资。

与此同时，并购重组加快延伸产业链布局，上游资源领域受重视。报告整理了2018年1-11动力电池产业链上的36起并购事件，并将其分为上游资源、材料、电池制造、生产设备和回收利用5个细分领域进行了分析。

从交易金额看，5个细分领域共涉及交易金额约575亿元，上游资源交易金额最高为374亿元，占总交易金额的65%。这说明电池领域的竞争已经开始向上游蔓延，并成为竞争的重点。这与我国上游资源的禀赋差有很大的关系。导致了资本之间的活动频繁发生。

从交易事件数量看，上游资源、材料、电池制造领域的交易事件较多，分别为9件、12件、9件。深入到交易后达成的控制程度看，获得51%以上控制权比例较高的领域主要是上游资源、材料、生产设备3个领域，并购在交易后均超过50%。

动力电池回收被重视，2022年规模或达1370亿元

我国自2014年开始大力向私人领域推广新能源汽车，最早投入市场的新能源汽车动力电池已经开始进入退役期，第一轮大规模的动力电池报废期即将到来。随着推广时间及推广量的增长，动力电池衰减问题也正在逐渐显现。根据EVTank研究数据显示，预计中国动力电池回收量在2022年将达到42.2万吨，梯次利用和回收拆解市场规模将达到131亿元。汽车之家

众所周知的是，回收利用对于环境保护、电池全生命周期经济效益、资源再利用具有重要意义。目前，越来越多企业已经开始研究和布局动力电池回收和梯次利用。但由于回收利用产业化技术不成熟、回收网络不完善、管理措施不健全、支持政策不到位、商业模式创新匮乏等原因，我国动力电池回收利用效率低、不经济，安全隐患和环境风险尚存，动力电池回收和梯次利用还不能产业化。