当动力锂电池遇上“黑天鹅”与“灰犀牛”

每一只黑天鹅背后，都隐藏着一头灰犀牛。

从数据上看，2019年下半年开始，国内动力锂电池公司的日子并不好过。

2019年，国内动力锂电池装机量达到62.2GWh，同比累计增长9.2%。然而，从2019年八月开始，动力锂电池的月度装机量都较2018年有了不同程度的降低，十二月降幅达27.4%。

2020年伊始，正当国内动力锂电池公司踌躇满志，准备在鼠年扭转颓势的时候，一只意外的黑天鹅新型冠状病毒从天而降。

塔勒布在《黑天鹅》一书中提出，稀有性、冲击性和事后预测性是黑天鹅事件的三大特点。动力锂电池行业遇上黑天鹅，日子会更难过吗？

黑天鹅的牺牲品

2020年国内动力锂电池行业一季报的数据肯定不好看。锂电达沃斯组委会秘书长、中关村新型电池技术创新联盟秘书长于清教在接受记者采访时表示。

于清教指出，由于新型冠状病毒疫情的影响，动力锂电池市场订单下降锂离子电池厂家，车市销售端也很低迷，电池公司开工率大降，产业链公司压力加大，业绩受到拖累。

高工产业研究院（GGII）公布的《动力锂电池月度数据库》显示，2020年一月，我国新能源汽车生产约4.85万钜大锂电辆，同比下降52%；动力锂电池装机量约2.32GWh，同比下降5锂离子电池3%。

宁德时代动力锂电池一月装机量为1331.5MWh，同比下降39%。此外，孚能科技装机量的下降比例更是高达70%，亿纬锂能、力神、中航锂电的装机量也出现了大幅下降。

东吴证券研报称，电动汽车产业链相关标的重要分布于广东、福建、湖南、上海、浙江等地区，复工时间均为二月十日，较原计划推迟一周。部分公司春节期间仍有产线运行，但整体产能利用率偏低。

不难看出，作为新能源汽车产业链的上游环节，动力锂电池行业自然无法独善其身，而动力锂电池领域的中小公司恐将成为黑天鹅的牺牲品。

2019年新能源汽车与动力锂电池的销量远低于预期，2020年受疫情影响，短时间内负面影响较大，特别是对中小动力锂电池公司而言，日子可能比2019年更难过。于清教告诉记者。

动力锂电池市场调研机构SMM的报告显示，自2019年初以来，随着市场竞争的进一步加剧，已经有超过100家动力锂电池公司停产或倒闭。

此前，于清教估算后认为，目前国内动力锂电池市场还留存的公司大约有80家，其中只有40家能够真正实现装机量，这也意味着，国内已经有近六成动力锂电池公司被淘汰出局。

看看部分中小动力锂电池公司的2019年业绩预报，或许更能体会到他们的艰难。星源材质预计2019年归属上市公司股东的净利润为1.33亿元至1.67亿元，同比下降25%至40%；天赐材料预计2019年归属上市公司股东的净利润为1200万元至1800万元，同比下降96.06%至97.37%。

灰犀牛危机

米歇尔渥克说，在每一次、每一组黑天鹅事件的背后，都隐藏着一个巨大的灰犀牛危机。

事实上，除了新型冠状病毒的黑天鹅事件，国内动力锂电池行业在2020年还将面对外资电池巨头的冲击。

2019年六月，随着工信部决定废止《汽车动力蓄电池行业规范条件》，以及第一、第二、第三、第四批符合规范条件公司目录，国内动力锂电池市场的大门就已经对外资电池公司敞开。可以预见的是，日、韩等国动力锂电池公司将在2020年加快布局我国市场。

外资电池巨头会是国内动力锂电池行业的灰犀牛吗？

于清教认为，近年来，动力锂电池成本的下降速度已经超过预期，目前整个产业链正向高品质、高端化发展。在外资电池巨头压力下，国内动力锂电池公司整体降价是肯定的，但降幅会慢慢变小一些。未来的竞争将重要集中于技术、资本、资源等多方位的博弈，例如宁德时代、比亚迪、蜂巢能源等近期都在大力推出电池新品。

降价幅度究竟有多大？东吴证券研报认为，因外资动力厂进军国内，动力锂电池厂降价主动，三元动力模组为0.8元/wh。负极材料方面预计春节后进行新一轮价格谈判，多数电池厂家表示，2020年的负极材料降价诉求是梯度下降10%至15%。

近来，为应对外资电池巨头的竞争，以宁德时代为首的自主电池品牌纷纷推出了电池新品。

2019年七月，蜂巢能源正式推出了场景化的高速叠片电池产品，包括丰巢、固巢、智巢三大模块；2019年九月，宁德时代推出了锂离子电池全新的CTP高集成动力锂电池开发平台，即电芯直接集成到电池包，将大幅降低动力锂电池的制造成本；2020年一月，比亚迪股份有限公司董事长王传福称，比亚迪开发的刀片电池将于2020年三月在重庆工厂首次量产。

外资电池公司竞争力较强的只有LG化学、松下、三星SDI、SKI等少数几家，且在华的电池规模与我国的头部公司相比，目前不算特别大，它们在华大规模释放产能还要两三年的时间于清教指出，自主电池品牌需抓住这一窗口期，全方位提升自身竞争力，争夺更多市场份额。

正如宁德时代董事长曾毓群所说，日本人发明了锂离子电池，韩国人把它做大，我国人把它做到世界第一。

显然，当下的自主电池品牌正在为这个目标而努力。