宁德时代：拟提高境外债券发行额度具有合理性

宁德时代（300750）四月十七日晚在回复深交所问询函时表示，公司根据业务发展的需求，已启动海外生产基地建设，同时通过布局产业链上游资源并扩大全球销售网络，为开拓全球业务夯实基础。因公司金融机构贷款重要集中在境内，难以对海外业务发展供应充分支持，因此拟提高境外债券发行额度具有合理性。

宁德时代此前公布通告称，因境外业务发展要，拟将公司境外发行债券额度新增至不超过30亿美元（含30亿美元）或等值其他币种，并由公司为该等境外债券发行及后续相关事项供应相应担保。

有关大幅提高境外债券发行额度的原因及合理性，宁德时代表示，从海外生产基地建设方面看，公司在取得多个海外整车公司定点项目的基础上，为更好地满足海外客户需求，降低物流成本，拟在欧洲建设动力锂离子电池研发基地，投资金额2.4亿欧元。随着公司业务拓展及欧洲市场需求的新增，为进一步深化全球战略布局，公司拟扩大对欧洲生产研发基地项目的投资规模，新增后投资总额不超过18亿欧元。目前，公司已全面开展并推进欧洲生产研发基地项目建设，后续资本开支需求较大，且海外上游供应链配套仍不够完善，项目建设及运营资金需提前准备。

从布局上游资源方面看，锂、镍、钴等是动力锂离子电池生产的重要金属材料。随着新能源汽车产业规模的扩大，上游资源需求上升较快，但我国上述矿产资源禀赋有限，进口依存度较高，部分上游资源须从境外采购。上游资源的稀缺性和价格的波动对动力锂离子电池公司经营和发展影响较大。为降低上游资源的制约，完善供应链保障，公司已投资PilbaraMineralsLimited（锂矿）等上游资源公司，对上游资源行业进行初步布局。未来随着业务的持续发展，公司对境外上游资源也需进一步布局，并相应进行资金准备。

从营运资金需求方面看，近年来，公司持续加强与海外客户的战略合作，加大海外布局投入。目前，公司在境外已成立多家子公司，覆盖香港、日本、美国、加拿大、德国、法国等。出于业务经营和发展考虑，境外子公司需储备一定的周转运营资金，以应对日常行政、售后服务、国际货运、资格认证及税金等支出。