特斯拉概念股火爆 新能源汽车产业链迎投资机会

 特斯拉一度登上全球车企市值第一位置，新能源汽车产业链A股上市公司迎来投资机会。分析人士指出，特斯拉在新能源汽车产业的示范效应极大，其成为全球市值最大的车企，是汽车智能化、电动化长期趋势的一个里程碑，或将引领整个车联网的自动化加速以及绿色能源革命的到来。

一度超越丰田

美东部时间六月十日，特斯拉盘中大涨，股价一度突破1000美元，市值达到1901亿美元，不仅超过了美国三大汽车巨头，还超过了全球市值最高的丰田汽车，一度成为全球最大市值的车企。

截至六月十二日收盘，该股跌3.86%，市值约为1735亿美元，落后于丰田汽车的1768亿美元。

从规模上看，特斯拉与丰田还远远不在一个“量级”上。销量上，2019年，丰田汽车全球销量1074.2万辆，比较特斯拉，2019年全年销量为36.8万辆。从盈利能力上看，2019年丰田实现净利润2.1万亿日元（约合人民币1368亿元），而特斯拉在2019年还未盈利，全年亏损8.6亿美元（约合人民币61亿元）。

但特斯拉的股价却在迅速攀升。从三月十八日的阶段性低点算起，特斯拉股价在近3个月的时间内已经上涨超过130%。不少华尔街分析师将特斯拉的短时间股价预期调高到了1300美元，甚至有投资人将目标股价设定为2000美元。

回顾特斯拉的市值历程可以发现，属于新能源汽车的时代似乎正在加速到来。2017年四月，特斯拉市值超过福特，成为全美市值第二的汽车公司；2017年8年，特斯拉市值超过通用，成为全美市值最高的汽车公司；2020年二月，特斯拉市值超过宝马与大众的总和，成为全球市值第二的汽车公司；2020年六月，特斯拉市值超越丰田，成为全球市值第一的汽车公司。

“新的估值体系说明这个时代对汽车的要求，已经从功能性转变为智能性，趋势已经不可逆。”有业内人士称。

示范效应明显

作为一家颠覆者，特斯拉正在领全球车企之先，打造移动智能终端。

六月二日，特斯拉表示，将供应“完全自动驾驶套餐”订阅服务，价格约为100美元/月，该服务预计在今年年底推出。此前，特斯拉已经开始为其“高级连接”功能收取9.9美元/月的费用。未来随着特斯拉应用生态的建立，其有可能向苹果应用商店相同，抽取应用商店其他软件商的销售分成。

安信证券分析师认为，从硬件到软件再到供应互联网应用服务，特斯拉打造的不仅仅是交通工具，更是一个智能创收平台。根据特斯拉第一季度财报，特斯拉与互联网连接和全自动驾驶（“FSD”）功能以及有关空中软件更新等相关的递延收入余额超过15亿美元，软件收入已经成为特斯拉商业模式的重要一环。

特斯拉近期还在多方面“憋大招”。据媒体报道，马斯克近日向员工发送了一封电子邮件，称现在是“全力以赴”将特斯拉Semi投入批量生产的时候。马斯克没有给出确切实现大规模生产的时间表。仅在六个星期前，特斯拉还表示首批交付将推迟到2021年，比最初计划晚了大约两年。

有投资者还预计，马斯克近期将推出新的“百万英里”电池技术，为未来的特斯拉汽车供应更长的寿命、更低的成本和更好的续航里程。

国内市场方面，目前国内汽车销量处于稳步回升期，但特斯拉销量却一直快速攀升。据全国乘用车市场联席会最新数据，五月份特斯拉国产Model3销量11095辆，环比上升高达205%，位居新能源汽车销量第一。

分析人士预计，特斯拉我国六月交付量大概率将超过2万辆，今年全年国产特斯拉交付量有望达到15万辆。该组数据超出市场预期，反映出优质供给有关消费端巨大的吸引力，在特斯拉我国快速放量的推动下，产业链市场需求将提升。

平安基金认为，短时间来看，特斯拉重要的股价催化因素包括电动卡车即将量产、需求反弹、五月销量超预期等诸多因素。有关特斯拉这类具有颠覆性技术的创新类公司，基本面指标有关投资的指导意义相对来说并不大，未来长期的发展趋势才是决定性的因素。但从新能源汽车板块长期发展趋势来看，特斯拉在新能源汽车产业的示范效应极大，特斯拉成为全球市值最大的车企，是汽车智能化，电动化长期趋势的一个里程碑，或将引领整个车联网（汽车生态）的自动化加速以及绿色能源革命的到来。

市场空间较大

国内特斯拉概念股近几日全面飙升，秀强股份、模塑科技、亚玛顿、三花智控等个股连日上涨。

国内新能源汽车龙头公司宁德时代也有利好消息。公司近日公布消息称，已于近期推出新型长寿命电池，该款电池采用自修复长寿命技术，可实现16年超长寿命或200万公里行驶里程，成本相比当前电池新增不超过10%。目前电动汽车厂商承诺的电池行驶里程通常约15万英里，使用年限8年。宁德时代的新型长寿命电池无论行驶里程还是使用年限均明显提升。宁德时代称，该技术通用于三元材料和磷酸铁锂材料，已经具备量产量力，能够缓解用户里程衰减的痛点，大幅降低电池使用成本，提升电动汽车相有关燃油车的经济性。

中信证券分析指出，从短时间看，受疫情影响，国内外新能源汽车景气较低，展望2020年下半年：国内补贴退坡趋缓、多地刺激政策出台，2C端更多优质供给和2B端需求恢复将共同驱动行业景气向好；海外市场，欧洲各国在补贴、减税政策支持力度加大，新车型加速投放，有望刺激需求上升。从中长期看，汽车向电动、智能方向变革趋势确定，特斯拉引领全球浪潮，主流车企加速推进升级。从全球视野看，我国电动化供应链快速发展、最为完善，龙头正加速走向海外，作为全球优质制造资产的价值凸显，推荐具备全球竞争力的新能源汽车供应链优质公司，尤其是特斯拉供应链、LG化学、宁德时代供应链、大众MEB供应链等。

银河证券认为，按各国家战略指引口径测算，预计2025年、2030年电动汽车渗透率将分别达到12.2%、27.5%，对应销量达1208万辆和2922万辆。按车企规划口径测算，2025年、2030年渗透率将分别达16.5%、34.1%，对应销量为1643万辆和3707万辆。预计2025年、2030年全球动力锂离子电池需求量分别将达到680GWh和2183GWh，市场空间巨大，行业龙头产量扩张较为激进。根据模型测算，2020年至2022年，受锂电厂商扩产驱动，锂电设备市场快速上升；随后进入相对平稳期；2026年以后，随着需求端加速启动，市场再度快速上升。