锂电材料龙头贝特瑞或溢价发行

（记者黄灵灵）七月一日，新三板精选层“人气王”贝特瑞将结束询价，询价截止时间为七月一日15:00。据公开发行意向书，公司本次拟公开发行人民币普通股4000万股，融资20亿元。据此推算，公司发行价格需达到50元/股才能完成20亿元融资总额，而贝特瑞停牌前报收45.91元/股，因此可能会溢价发行。

六月二十三日晚间，贝特瑞在全国股转系统网站披露在精选层挂牌的公开发行意向书、发行安排及询价通告，正式启动公开发行承销工作，七月六日申购，发行代码为“889185”，发行结果将于七月十日披露。

贝特瑞成立于2000年八月，是我国宝安集团旗下专注于锂离子二次电池用材料的研究与开发的公司，公司重要产品包括天然石墨负极材料、人造石墨负极材料、硅基等新型负极材料、磷酸铁锂正极材料与高镍三元正极材料等锂离子电池正负极材料。上述材料是制造新能源汽车动力锂离子电池、消费电子电池、储能电池的核心材料。

战略配售达顶格数量

公开发行意向书显示，贝特瑞本次拟募集的20亿元资金重要用于三方面：一是年产4万吨锂电负极材料项目；二是年产3万吨锂离子动力锂离子电池正极材料项目；三是补充流动资金。

据公司的初步询价通告，本次发行股份全部为新股，发行股份数量4000万股，占发行后公司总股本的比例为8.34%。其中，初始战略配售发行数量为800万股，占本次发行数量的20%。

已有10名战略配售投资者参与本次发行，其中不乏公募基金及知名投资机构。如韶关市高腾公司管理有限公司、北京知点投资有限公司，各承诺认购5000万元。2只公募基金富国积极成长、招商成长精选，各承诺认购3000万元。安信证券、嘉实基金也在战配之列，战配合计承诺认购金额为3.51亿元。

根据相关规则，战略配售投资者不超过10名，贝特瑞战配已达到顶格数量，机构投资者参与意愿较为强烈。

稳坐全球细分行业“头把交椅”

贝特瑞关注度较高与其“硬核”实力息息相关。贝特瑞是全球领先的锂离子电池负极材料供应商，公司锂离子负极材料行业市场占有率位居全球行列，自2013年以来，公司的负极材料出货量已经持续7年位列全球第一。

2017年-2019年，公司锂离子电池负极材料和正极材料销售收入合计分别为26.24亿元、32.94亿元和37.36亿元，占主营业收入的比重分别为89.67%、85.03%和88.13%。2017年-2019年，归母净利润分别为3.36亿元、4.81亿元、6.85亿元。

同时，贝特瑞还不断加大研发投入。2017年-2019年，公司研发费用分别为1.28亿元、1.84亿元、2.39亿元，营收占比分别为4.33%、4.59%、5.44%。

这也使得贝特瑞在专利方面收获颇丰。截至2020年三月三十一日，公司在全球范围内已取得授权专利248项，其中发明专利191项。公司主导制定了新能源、新材料相关的国家标准7项和国际标准1项，参与制定了新能源、新材料方面的国家标准3项，正在主导或参与制定新能源、新材料方面的国家标准4项和国际标准4项。

较强的研发实力也为贝特瑞带来“重磅级”客户群体。公司客户群包括松下、三星SDI、LG化学、SKI及村田等国际主流客户群体，也覆盖了以宁德时代、比亚迪、国轩高科、力神、亿纬锂能及鹏辉能源等为代表的国内主流客户群体。

贝特瑞表示，随着下游行业集中度的提升，锂离子电池正负极材料公司面对的市场环境显著改善，市场资源也向行业头部公司集中，未来锂离子电池正负极材料的行业集中度有望进一步提升。本次募资项目建成后，将形成年产4万吨负极材料的生产量力，和年产1.5万吨高镍三元正极材料的生产量力，有利于提升公司的盈利能力，巩固公司在负极、高镍三元正极材料领域的市场领先地位。