钜大LARGE | 点击量：711次 | 2022年01月17日
CATL或将被LG化学超越？全球前几大电池寡头瓜分80％市场
最近，瑞士银行（UBS）又公布了一份有关全球动力锂电池巨头松下、LG化学、三星SDI和CATL的研究报告，并预测LG化学将在2025年成为全球电池制造商之首。
报告预计,未来全球动力锂电池市场的需求将会激增。全球新能源电动汽车的销量将从2018年的180万辆提升至2025年的1750万辆。而电动汽车电池的需求量将上升9.5倍，预计从2018年的93GWh提升至2025年的973GWh（相当于19个TSLA超级厂的产量）。
未来全球电池市场的商机（资料来自UBS报告）
相应的，锂离子电池公司的营业收入将从2018年的230亿美元,上升至2025年的840亿美元。很明显，未来动力锂电池高镍化是重要的趋势，2020年之后NCM811的市场份额将迅速扩大，到2025年三元材料的NCM622、NCM811和NCA将形成三足鼎立的格局。
报告指出，未来几年内电芯的产量将和需求保持同步上升,UBS预计到2021年,松下、LG化学、三星SDI、CATL，以及SKI的产量都将超过50GWh，是绝对的增量来源。
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全球电动汽车电池供给量预测（资料来自UBS报告）
显而易见，未来的全球电池市场寡头格局将进一步加强，前五大供应商将占据80%的市场份额。其中，LG化学和CATL将是上升最快的电池供应商。UBS预计，到2025年LG化学有望成为五大电池制造商之首。
为了更详细地了解这几家电池巨头的综合实力，电池我国网参考了UBS研究报告，并结合多方资料，对松下、LG化学、三星SDI、CATL这四巨头进行了比较。
能量密度排名：松下-CATL-LG化学-三星SDI
松下是众所周知的圆柱形电池领跑者，据电池我国网了解，当前松下的NCA材料18650电池最高单体能量密度达到250Wh/kg，TSLAModel3使用的21700圆柱形电池单体能量密度达340Wh/kg，是当前市场中能量密度最高的电池。
目前CATL的三元电池单体能量密度达240Wh/kg，CATL表示，2019年将推出单体能量密度达到280kWh/kg以上的NCM811电池，并计划在2020年之前将电芯能量密度提升到300Wh/kg。
CATL能量密度路线图(资料来自CATL公开资料)
LG化学动力锂电池的正极重要使用了三元NCM材料，大部分采用叠片式软包设计。2020年LG化学将推出第三代动力锂电池，单体电芯能量密度目标为270-280wh/kg，比目前量产的能量密度高出50%。2018年将实现NCM811电池小批量生产。
目前三星SDI的汽车动力锂电池产品以方形电池为主，正极材料重要采用三元NCM。目前三星SDI量产的第3代动力锂电池单体能量密度达210-230wh/kg。正在研发的第4代电池，单体能量密度可达270-280wh/kg，预计2021-2022年量产，此后第5代电池单体能量密度将达到300wh/kg，将于2023年以后量产。
电池成本排名：松下-LG化学-三星SDI-CATL
UBS在另一份研究报告中提到，瑞银分析师对TSLA、松下、LG化学、三星SDI以及CATL生产的锂离子电池进行拆解分析，松下21700型圆柱形锂离子电池的成本为111美元／kWh，LG化学的成本为148美元／kWh，三星SDI和CATL的成本均超过150美元／kWh，CATL稍逊于三星SDI位列第四名。
产量规划排名：LG化学-CATL-松下-三星SDI
截至2017年年底，LG化学动力锂电池产量为18Gwh，预计2018年将扩大至34Gwh。目前LG化学拥有韩国、我国、波兰和美国四座电池厂，并且计划到2020年确保拥有年产110GWh电池的生产量力。
据悉，CATL2017年总产量达17.09GWh，其中8.5GWh为三元锂电。2018年产量有望达到31.5GWh，2019年达到45.9GWh，2020年产量达到54GWh。
作为最早进入动力锂电池领域的龙头公司，2017年松下的产量已经达到22.5GWh，并且将继续稳定提高产量，预计2018年达到33GWh，2020年达到52GWh。
2017年三星SDI动力锂电池产量近9.9GWh,2018年在匈牙利厂的产量扩张,计划到2020年将总产量提升至25-30Gwh。
装机量排名：CATL-松下-LG化学-三星SDI
2015年、2016年、2017年，CATL动力锂电池出货量分别为2.4Gwh、6.8Gwh、11.84Gwh，排名全球分别为第5、第2、第1名。
数据显示，2015年、2016年、2017年，松下动力锂电池出货量分别为4.6Gwh、7.2Gwh、10Gwh，排名全球分别为第1、第1、第2名。
2015年、2016年、2017年，LG化学动力锂电池出货量分别为1.3Gwh、1.9Gwh、4.8Gwh，全球出货量排名分别为第7、第6、第4名。
根据SNE研究数据，2015年、2016年、2017年，三星SDI动力锂电池出货量分别为1.1Gwh、1.3Gwh和2.4Gwh，全球出货量排名中分别排第10、第9、第5名。
营业收入排名：CATL-松下-LG化学-三星SDI
根据CATL财报数据，2017年CATL动力锂电池实现营业收入166.5亿元。据了解，2017年松下动力锂电池收入约合人民币140亿元。根据MireAssetDewoo的测算，2017年LG化学动力锂电池收入约合人民币100亿元。根据三星SDI通告，2017年三星SDI大尺寸锂离子电池（含车用动力锂电池及储能电池）销售收入约合人民币90亿元。
国际客户排名：LG化学-三星SDI-松下-CATL
全球重要车企的电池需求量（资料来自UBS报告）
LG化学为全球几乎所有主流新能源汽车制造商供应电池。目前在全球20大汽车品牌中，LG化学已和现代、沃尔沃、通用、克莱斯勒、雷诺、大众等13家车企展开合作。
三星SDI和欧洲、美国和亚洲的重要汽车制造商都开展合作项目，迄今为止已被选为30多种电动汽车的核心电池供应商。三星SDI是宝马的战略合作伙伴，其他核心客户包括大众、克莱斯勒、马恒达等。
作为TSLA电池的独家供应商，松下和其合作已近十年。同时，松下继续拓展大众、丰田、福特等新客户，已经是大众和福特最大的动力锂电池供货商。
目前CATL已经和上汽、北汽、吉利、长安、宇通、东风等主流车企达成合作；并和宝马、大众、捷豹路虎、戴姆勒、日产等跨国公司合作。
电池我国网认为，从技术角度，松下在能量密度、成本控制方面一骑绝尘；产量规划角度，LG化学遥遥领先；装机量和营收角度，CATL位列第一，但和第二名松下没有拉开绝对差距；而在国际客户角度，LG化学较有优势。综合来看，这四家电池公司谁最强不好论断，但是三星SDI无疑是最弱的，未来谁能拔得头筹，还有待观察。
要特别指出的是，UBS报告未比较亚迪进行分析。而我们了解，2017年比亚迪实现装机量7.2Gwh，位列全球第三，仅次于CATL和松下，是名副其实的专家级巨头。据悉，2020年比亚迪动力锂电池总产量预计可以达到60GWh，超过CATL和松下，而比亚迪动力锂电池业务拆分完成后，爆发力也必将更加惊人。
