钜大LARGE | 点击量：493次 | 2022年06月22日
失守半壁江山，CATL被比亚迪逼近？
万亿市值不复存在，装机量失守半壁江山。CATL在车企的"捧杀"和电池厂商的"包围"中，面对挑战。
01、动力锂电池格局变天
近年来，动力锂电池的市场格局一向是CATL（300750.SZ）一家独大。但是一超多强的格局在2022年四月份发生重大变化。
五月十一日，我国汽车动力锂电池产业创新联盟公布2022年四月动力锂电池月度数据。四月份国内动力锂电池产量共计29GWh，同比上升124.1%，环比下降26.1%。装车量方面，四月份国内动力锂电池装车量13.3GWh，同比上升58.1%，环比下降38.0%。国内动力锂电池装车量虽环比有所下降，但同比仍保持相对不错的增速。这一情况说明了行业发展趋势仍然明确，但疫情的影响同样给参和者带来了不小的打击。新能源汽车的销量骤降是最直观的体现。
根据乘联会数据，2022年四月我国新能源乘用车批发销量28.0万辆，同比上升50.1%，环比下降38.5%。这一数字业和装机量保持了同频。
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在四月份的装机量榜单中，CATL依然位居榜首。但值得注意的是，CATL的市占率骤降至38.28%，彻底远离50%附近。CATL半壁江山的失守很大程度上可以归因为新能源汽车销售的惨淡。
根据更能真实反映新车销量的新车交强险购买数的数据统计显示，在2022年四月的车型销量排行榜中，销量前十车型中，比亚迪占6席。因此在磷酸铁锂电池装机量方面，CATL更是直接被比亚迪反超。最终，比亚迪动力锂电池的装机量市占率已经来到了32.18%，和2021年的整体数据相比，这一数字已经翻倍，创下新高，直逼CATL。
不只是比亚迪正在迅速提升市场份额，位列榜单后的"各路诸侯"也都纷纷开疆拓土。
除了各大车企销量的影响，动力锂电池技术路径的博弈也在一定程度上影响着电池供应商的发展前景。随着2021年五月，三元锂电和磷酸铁锂的产量发生格局逆转，今年这一趋势更加得到明确。
1-四月，我国动力锂电池累计产量129.6GWh，累计同比上升183.5%。其中三元电池累计产量48.3GWh，占总产量37.4%，累计同比上升97.2%；磷酸铁锂电池累计产量81GWh，占总产量62.6%，累计同比上升283.1%。
我国动力锂电池累计装车量64.5GWh，累计同比上升104.1%。其中三元电池累计装车量25.7GWh，占总装车量39.8%，累计同比上升35.4%；磷酸铁锂电池累计装车量38.7GWh，占总装车量60%，累计同比上升207.5%，呈现快速上升发展势头。
从生产到装车，磷酸铁锂的强势回归都占据了行业的主导。
磷酸铁锂相较三元材料而言，在成本、安全性上更胜一筹，而三元材料的能量密度仍然是高端新能源汽车的不二之选。但可以预见，随着充电桩的广泛建成，治愈里程忧虑的良药将不再只依靠高密度电池；而整车成本进一步降低也更符合新能源汽车普及的市场需求。
无论是汽车销量还是技术路径博弈，动力锂电池格局都发生了基本面的变化。CATL面对严峻挑战。
02、围追堵截
比亚迪的威胁最为直观，但暗流汹涌的后续梯队同样给行业的剧变带来强大动能。
中航锂电改名为中创新航，但黑马姿色并未改变。凭借配套广汽埃安，中创新航以超过90%的渗透率，乘势起飞。和热销新能源汽车的牵手不仅让中创新航的订单量迅速提升，更在协同发展的过程中加速了自身产品的更新进度。
在五月十一日召开的湖北省新能源和智能网联汽车产业发展对接会上，中创新航和武汉经开区就武汉基地30GWh动力及储能电池扩产项目签约。至此，中创新航武汉基地项目规划产量达到50GWh。
投资扩产已经成为行业的标配。
其实从中创新航从CATL口中"抢食"广汽埃安的订单这一案例发散，后续梯队的诸多厂商都面对着"包围"CATL的机遇窗口期。
狡兔三窟，车企都在试图摆脱对CATL的依赖，因此无论从供应厂商的选择还是技术路径的选择都做着二供、三供的准备。
欣旺达的控股子公司欣旺达电动汽车电池有限公司在今年二月份获得了新一轮投资，此次投资共有19家投资方，其中包括深圳国资委、上汽集团和广汽集团等传统汽车厂商以及"蔚小理"等造车新势力。
去年，比亚迪品牌及公关事业部总经理李云飞表示，弗迪电池将在一两年内推进上市事宜。
在弗迪电池之外，估值超过460亿元、脱胎于长城汽车动力锂电池事业部的蜂巢能源于今年一月在江苏证监局进行了上市辅导备案，目前，蜂巢能源的上市辅导工作正在进行中。
如上文所述，CATL在众多强手的包围中，市占率彻底失守50%。除了国内市场的比亚迪，更不容忽视的则是和TSLA深度绑定的LG化学。
其实LG化学最为显著的优势并非TSLA的订单，毕竟TSLA"狡兔三窟"，供应商也包括CATL。国际化，或许才是LG化学相较CATL的差异化优势。
根据公开的数据显示,在我国市场LG新能源落后于CATL,但在除我国以外的全球其他市场,LG新能源处于绝对领先地位。
从市占率来看，除了我国市场，LG新能源的市占率为32.7%，SKon为14.6%，三星SDI为8.3%。三大韩企第一季度的总市占率为55.6%，同比新增4.5个百分点。份额提高得益于使用韩企动力锂电池产品的车型销量高涨。
LG新能源在短时间内迎来快速发展，2020年十二月从LG化学电池业务拆分出来后不到1年的时间就成了仅次于我国电池制造商CATL的全球电动汽车电池市场占有率第二的电池制造商。作为动力锂电池行业的前两名，LG新能源和CATL相比在海外市场具有明显的优势，在美国、我国、韩国、波兰和印度尼西亚都有生产基地，且重要客户都是TSLA、大众、通用、奥迪、现代、福特、沃尔沃、保时捷等众多全球知名车企。
如今国内有追兵，海外有堵截，被包围的CATL又将如何出招？
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