磷酸铁锂材料进入韬光养晦期

在补贴政策调整和国家规划技术路线图对电池系统能量密度的要求之下，锂电池正极材料市场竞争情况已经出现了显著变化。

调研显示，2017年第三季度国内正极材料产量59430吨，同比增长21.4%，环比增长5.9%。其中，磷酸铁锂材料产量同比下滑12%，环比下滑7%，市场总体呈现下滑趋势，预计第四季度磷酸铁锂材料的产量将继续下滑。

据了解，受多重因素影响，除湖南升华、北大先行等少数几家大型企业之外，大批磷酸铁锂材料企业在第四季度开始大规模减产，没有兴趣和精力冲业绩，基本只维护老客户一定量的供应而不再接新的订单，磷酸铁锂材料行业提前“入冬”。

天津斯特兰能源科技有限公司副总经理李积刚对高工锂电网表示，公司已经开始主动减产，这段时间的发展策略就是缩减产能规模，采用“冬眠”策略度过难关。

主动进入“冬眠”状态

李积刚口中的“冬眠”策略是指公司尽量少接或者只接一些账期短的订单，以维持企业正常生存为主，只维持一些老客户一定量的供应而不接新的订单，等待明年市场复苏。

李积刚指出，目前上游碳酸锂持续涨价处于价格高位，材料企业需要现款采购甚至还买不到。同时下游电池企业给材料企业的账期又很长，企业现金流压力特别大，因此这段时间很多磷酸铁锂材料企业都在主动往后缩。

事实上，受补贴政策调整和新能源汽车推荐目录重审影响，作为磷酸铁锂电池最主要市场的新能源客车在2017上半年整体表现不佳，产销大幅下滑，进而拖累了磷酸铁锂电池和材料的发展。

受此影响，包括欧赛能源、金锂科技、安达科技等磷酸铁锂材料上市公司在上半年遭遇了营收、净利、毛利同比下滑的打击。

直到进入第三季度，新能源汽车市场开始全面回暖，动力电池市场进入爆发期拉动上游材料产销量大幅增长，但磷酸铁锂材料产量同比去年却依然下滑，并延续至第四季度。

“第四季度是行业的冲量期，但是由于上游原材料碳酸锂价格太高且供应紧缺，下游整车厂和电池厂大幅压价且账期延长，导致正极材料企业承担着极大的资金压力，对企业的采购、生产和出货等方面都产生巨大影响。”李积刚表示，总体来看2017年磷酸铁锂材料产销量依然保持增长但同比去年不会增长太多，但企业的产品毛利率和净利润却大幅下滑，所以在第四季度都在主动往后缩。

客观来看，电池企业忙于清理库存，下游市场需求降低是导致磷酸铁锂材料行业收缩的首要原因。

据了解，下半年动力电池企业集中释放产能导致企业库存快速增多，现有库存足以支撑电池企业第四季度交货。目前整车企业和电池企业已经进入动力电池价格重新谈判阶段，整车企业要求2018年电池价格在今年的价格基础上再降20%，因此现阶段大批电池企业都在抓紧时机清理库存产品，从而降低电池产能和磷酸铁锂材料的采购量。

据悉，在补贴退坡和下游整车企业的倒逼之下，2017年动力电池价格同比去年已经下滑了20%-30%。目前已经有电池企业报出了1400元/Kwh的磷酸铁锂电池价格，而年初的平均价格还在1800元-1900元/Kwh。

“一个是下游需求减少，另一方面第四季度正极材料需求中很大一部分是三元材料，所以磷酸铁锂材料的产销量并没有增长太多。”李积刚如是说。

多重措施应对挑战

如果说，下游需求减少导致材料企业被动减产，那账期恶化资金极度紧张就是磷酸铁锂材料企业选择主动减产的原因。

受补贴退坡以及补贴资金延迟下发影响，下游整车企业前期自行垫付资金过多导致车企现金流极度紧张，从而传导至上游动力电池和材料领域。动力电池企业给正极材料企业的账期持续拉长，导致磷酸铁锂材料企业资金极度紧张。

与此同时，上游碳酸锂价格持续上涨且供应紧缺，要求正极材料企业现款现货，导致企业资金压力加大无法承接更多的订单。

“现在电池企业给正极材料企业的账期基本上是月结60天或90天，但实际付款时间还要再延长2-3个月，导致企业资金特别紧张。”李积刚指出，目前磷酸铁锂材料的市场价格在9.8万元左右，但实际成交价格还会更低一些，整体价格呈现下滑趋势，材料企业压力非常大。

一方面，当前磷酸铁锂电池市场份额主要集中在出货量排名前几的电池企业手中，这些企业在原材料采购方面比较强势，要求正极材料企业降价。

另一方面，上游碳酸锂持续涨价处于价格高位，要求正极材料企业现款采购，导致企业成本大幅增加但却无法涨价传导压力，磷酸铁锂材料企业只能自行消化，导致产品毛利率和净利进一步下滑。

“目前碳酸锂价格已经到达17.5万元/吨，冬季碳酸锂产能缩减导致供应紧张，预计价格还会继续上涨，企业采购成本进一步上涨。”李积刚表示，受原料涨价和电池企业压价，当前磷酸铁锂材料毛利率同比去年下滑10%左右。在此压力之下，目前磷酸铁锂材料企业基本上都不会有库存。

综合来看，磷酸铁锂材料企业面临着原料价格上涨、毛利净利下滑、产能过剩、市场竞争加剧和产品被替代等诸多压力和挑战，如何保障原料供应稳定、提升企业的产品毛利率和市场份额，成为了磷酸铁锂材料企业接下来的重点工作。

对此，斯特兰采取了多方措施进行应对，具体表现在以下几个方面：

在降成本方面，斯特兰现有磷酸铁锂产能10000吨，目前正计划扩充产能，通过提升产能规模，优化生产工艺、提升产品品质等方式降低成本，同时与下游客户进行战略合作。

在保障原料供应方面，斯特兰虽然不会涉足上游碳酸锂产业，但会将业务延伸至磷酸铁前驱体领域，保障原料供应。

在提升市场份额方面，除了将进一步提升在动力电池正极材料领域的份额之外，斯特兰还将开发一些储能、电动叉车、UPS电源等其它领域的市场份额，优化产品结构，降低市场风险。