2018年中国电解液出货14万吨，同比增长27.3%，产值63.6亿元，同比下降3.1%

调研显示，2018年中国电解液出货量14万吨，同比增长27.3%。电解液出货量增长的原因：1）国内动力电池出货量达65GWh，同比增长达46%，带动动力型电解液出货量上升；2)以新宙邦、国泰华荣等为代表的企业对日韩的出口量保持稳定增长。

从产值来看，2018年国内电解液产值为63.6亿元，同比下降3.1%，电解液价格大幅下滑，导致产值增速低于出货量增速。具体来看：

1)六氟磷酸锂价格在2016年Q2超过40万/吨后开始进入下行通道，2018年开年以来，六氟磷酸锂一直处于下行趋势，目前价格已接近10万/吨，整体价格走势已回到2015年涨价之前的水平。

电解液价格走势跟六氟磷酸价格正相关，但2018年下半年电解液价格出现上扬，主要是溶剂产能受环评、大厂检修等因素，导致溶剂DMC产能有限，出现价格涨幅超过50%的现象。

2)动力电池企业成本压力向上游材料企业传导，倒逼电解液企业降低价格。2018年几家排名靠前的动力电池厂均采取集中招标电解液的方式，使企业家的价格竞争较激烈，2018年上半年部分企业为获得订单甚至以成本价进行投标。

从竞争格局来看，2018年中国电解液TOP6企业份额进一步提升至72%，相比2017年集中度提升4.3%，主要是因为下游电池市场集中度提高，而主流企业如天赐、新宙邦、国泰华荣为国内外主流电池企业的电解液供应商，因此占比提高。

GGII认为未来三年，中国动力电池市场将处于高速发展期，且随着国家补贴政策与能量密度挂钩，三元动力电池占有率将逐渐上升，三元体系及高电压体系电解液的比例将逐渐增多。另外新型体系材料逐渐批量应用，对新功能的电解液需求保持增长，如搭配硅碳负极的电解液、高镍三元电解液、5V高电压电解液、适用于快充的电解液等。预计未来三年，低端重复的电解液产能将被淘汰，掌握核心添加剂技术、布局上游核心原材料资源且拥有优质客户的企业将获得长足发展。