三星SDI、LG化学Q2业绩“冰火两重天”

未来，用怎样的产品与三星SDI、LG化学正面竞争，是摆在国内动力电池企业面前不可逃避的课题。

（来源：微信公众号“起点锂电大数据” ID：weixin-lddsj 作者：陈荣逸）

7月30日，三星SDI公布了2019年Q2财报：公司2019年4-6月期间的销售额同比增长6.9%至2.4万亿韩元(139.8亿元)，营业利润同比增长2.9%至1573亿韩元(9.2亿元)。其中净利润增长53%达1602亿韩元(9.3亿元)。期内，三星SDI的锂电池销售额为1.8万亿韩元(104.9亿元)，同比增长5.3%，占总体营收的75%。

7月24日，LG化学公布了2019年Q2财报：公司2019年4-6月期间的销售额为7万1774亿韩元（约418.4亿人民币），营业利润为2675亿韩元（约15.6亿人民币）。销售额同比增长1.8%，但营业利润同比降低62%。

期内，LG化学电池部门销售额为2万94亿韩元（约122.2亿人民币），营业亏损为1280亿韩元（约7.5亿人民币）。

对比可看到，LG化学的销售额更大，但亏损也很大；三星SDI则是盈利的。对后市的展望方面，三星SDI称，下半年随着新电动汽车车型的推出，其动力电池出货量将进一步增加，预计盈利情况将进一步改善；LG化学则表示，三季度随着电池事业领域的销售扩大和新产线稳定化，收益性预计会恢复。起点锂电大数据认为，短期的业绩波动，并不能代表中长期的发展势头。例如，三星SDI在2016年受到Galaxy Note7电池爆炸危机的影响，该公司曾连续六个季度出现亏损，但现在又“活”过来了。那么，近期三星SDI与LG化学各有哪些值得关注的事件？

三星SDI市场布局多元化

2019年以来，三星SDI加强了在锂电池领域的市场布局，实现电动汽车、储能、电动工具、高端数码等多元化发展，从而助推公司锂电池销售额增长。在合作客户方面，三星SDI的核心动力电池客户包括宝马、奥迪、大众、捷豹和菲亚特等多家汽车制造商，市场主要集中在欧洲。在产能方面，三星SDI韩国蔚山工厂的产能约6.4GWh，中国西安工厂的产能约1.6GWh，匈牙利工厂的产能约2GWh，美国密歇根工厂的产能未透露。据三星SDI的官方透露，其2020年规划总产能为25GWh-30GWh。近期，三星SDI与沃尔沃集团形成了战略联盟，专门为沃尔沃电动卡车开发电池组。三星SDI将为沃尔沃集团提供电池单元和模块，并将在其设施中进行组装。此外，三星重工开发出一种用于船舶的锂离子电池动力系统，获得了挪威着名船社DVL-GL的认可并颁发了证书，同时将与芬兰电力设备制造商Wartsila合作开发船舶储能系统。2018年底，三星SDI与欧洲锂电池系统制造商BMZ集团签署了协议，BMZ将在未来五年内向三星SDI采购价值1万亿韩元(约合61亿元人民币)的锂离子电池，主要应用在电动叉车和电动工具等市场。但是，三星SDI在锂电池市场上面临巨大的竞争压力。例如，在欧洲市场，包括LG化学、SKI、宁德时代等中韩领先电池企业都在欧洲大幅扩充电池产能，并获得了大众、宝马、沃尔沃、捷豹路虎等国际车企的巨额动力电池订单。相对而言，三星SDI在欧洲的动力电池产能布局动作明显落后，甚至还因产能不足而丢失了部分电池订单。今年5月，外媒报道称，大众汽车正在重新制定价值约500亿欧元(560亿美元)的电池采购计划，调整原因是对三星在动力电池产能供应方面存在担忧。据了解，三星SDI最初同意供应20GWh的电池，足以为20万辆汽车提供100千瓦时的电池组。然而在详细谈判期间，大众和三星SDI之间就产量和时间表产生了分歧。三星SDI最后只能供应不到5GWh的电池， 约为原定量的25%。当时，获得这份巨额电池订单的还有LG化学、宁德时代等其它电池企业，这意味着在三星SDI无法供应的情况下，大众有可能会将原本给三星SDI的部分电池订单转给LG化学和宁德时代，从而使其动力电池订单和营收受到重挫。

LG化学投资当下 志存高远

2019年以来，LG化学的动作频频，投产扩产玩得“不亦乐乎”。其在与车企的合作及储能方面亦表现出色。在合作客户方面，LG化学为大众、通用、沃尔沃、FCA、现代、雷诺等品牌的新能源车型提供动力电池。另外，有消息称，LG化学位于南京的锂电池工厂，极有可能为在年底投入运营的特斯拉上海工厂配套动力电池。在产能方面，LG化学韩国工厂的产能约4GWh，美国工厂的产能约2.4GWh，南京工厂的总规划产能达35GWh，波兰工厂的总规划产能达70GWh。在材料领域，近日，LG化学宣布投资5000亿韩元（约合29亿元人民币）在韩国境内建立一家新工厂，负责生产锂离子电池的阴极材料。今年2月份，LG化学与华友钴业合资的汽车动力电池正极材料项目在无锡举行开工仪式。该项目总投资340亿元，其中2019年当年投资25亿元，总产能规划10万吨，年销售200亿元。项目计划2019年12月完成建设并进行试生产，2020年5月份量产并正式对外销售。在动力电池领域，据透露，LG化学正考虑投资2万亿韩元（合17亿美元）在美国建立第二家工厂，预计该工厂于2022年开始投产。7月24日，据美国电动汽车新闻网站Electrek报道，LG化学、特斯拉和宁德时代（CATL）皆考虑在印尼建设电池厂。6月，LG化学与吉利汽车签订了合资协议，双方将组建合资公司，主要生产及销售电动汽车电池。此外，LG化学还计划在2020年前再投入1.2万亿韩元（约合72.6亿元人民币）扩建其在南京的生产线，以应对来自全球市场的不断增加的圆柱形电池需求。在储能领域，7月份有消息称，LG化学将与Georgia Power(乔治亚电力)和PulteGroup合作，为美国佐治亚州亚特兰大的首个智能社区提供可持续的家用储能电池系统。总结：通过三星SDI与LG化学两大韩国动力电池巨头的Q2财报及其最近动态，可以在一定程度上了解这“两头狼”的真实景况，即三星SDI产能不足，LG化学业绩不佳。不过，这两大巨头在国际市场上的影响力，还是需要国内动力电池企业去追赶。未来，用怎样的产品与他们正面竞争，是摆在国内动力电池企业面前不可逃避的课题。

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